Vous voulez un fonds en euros qui rapporte plus que la moyenne, sans être obligé d'en placer une partie en unités de compte, donc sans risquer votre capital ? Depuis le 3 août 2026, le contrat Placement-direct Euro+ le permet de nouveau, jusqu'à 200 000€ par adhérent.
Son fonds en euros SwissLife Euro+ a servi 3,60% en 2025. Un taux exceptionnel à l'échelle du marché ! De plus, il est plus facile d'y investir…
Voici ce qui change exactement, d'où vient ce rendement, et ce que ça donne face au Livret A.
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* Rendement 2025 du fonds en euros SwissLife Euro+.
Ce qui change depuis le 3 août 2026
Jusqu'ici, le fonds en euros SwissLife Euro+ se méritait. Pour y accéder, il fallait consacrer au moins 30% de chaque versement à des unités de compte, c'est-à-dire à des supports sur lesquels le capital n'est pas garanti et peut baisser. L'encours était par ailleurs plafonné à 50 000€ par adhérent.
Ces deux verrous étaient là pour protéger le rendement du fonds, en limitant les sommes qui y entrent. Le premier vient de sauter, le second de reculer nettement :
| Avant | Depuis le 3 août 2026 | |
|---|---|---|
| Part minimum en unités de compte | 30% de chaque versement | Aucune |
| Encours maximum sur le fonds en euros | 50 000€ par adhérent | 200 000€ par adhérent |
Si le plafond n'a donc pas disparu, il a tout de même quadruplé ! Et surtout, l'accès au fonds en euros ne se paie plus par une prise de risque obligatoire. Cette condition des 30% me gênait, car elle forçait la main à des épargnants venus chercher exactement l'inverse.
Vous pouvez désormais ouvrir Placement-direct Euro+ et placer 100% de votre épargne sur le fonds en euros, jusqu'à 200 000€, avec un capital garanti par l'assureur. Un profil totalement prudent redevient possible sur ce contrat.
Enfin, un mot sur l'assurance vie adossée au fonds en euros, car elle a changé en cours de route. Placement-direct Euro+ a été lancé fin 2023 sous la forme d'une assurance vie monosupport, constituée uniquement de son fonds en euros. Il est depuis devenu multisupport et donne accès à près de 900 supports en unités de compte. Autrement dit, ce fonds en euros est clairement son produit d'appel !
Découvrir Placement-direct Euro+D'où vient un rendement de 3,60% ?
Un fonds en euros place l'essentiel de votre argent en obligations, c'est-à-dire en prêts consentis à des États ou à des entreprises, qui versent chaque année un intérêt fixé au départ. Or ces obligations restent en portefeuille des années. Un fonds ancien traîne donc encore les emprunts achetés entre 2014 et 2021, quand les taux touchaient le plancher, et ce stock peu rémunérateur tire sa moyenne vers le bas.
SwissLife Euro+ n'a pas ce boulet. En effet, lancé en novembre 2023, ce fonds a constitué tout son portefeuille après la remontée des taux, sur des obligations qui rapportent. Son gérant revendique d'ailleurs ce positionnement dans son rapport de gestion de juin 2026, en le décrivant comme « un fonds en euros de nouvelle génération » dont « l'objectif est de profiter pleinement du niveau des rendements obligataires ».
Les rendements annuels servis depuis son lancement le montrent, face à la moyenne du marché mesurée par l'ACPR :
| Année | SwissLife Euro+ | Moyenne du marché |
|---|---|---|
| 2025 | 3,60% | 2,63% |
| 2024 | 3,60% | 2,63% |
| 2023 | 4,10% | 2,60% |
Trois années d'affilée nettement au-dessus de la moyenne, j'appelle ça une tendance. Et le moteur tourne encore, car les sommes que le fonds a investies au premier semestre 2026 rapportent 3,99%, soit plus d'un point de mieux que ce que le marché a servi en moyenne l'an dernier. Comme toujours, rien ne garantit le taux qui sera servi pour 2026.
Ce rendement a toutefois une contrepartie. Pour aller le chercher, SwissLife Euro+ va bien au-delà des obligations d'État bien notées.
Au 30 juin 2026, SwissLife Euro+ ne détient ni immobilier, ni actions. La quasi-totalité du portefeuille est investie en obligations et en fonds obligataires, dont 30,7% de haut rendement, c'est-à-dire des emprunts d'entreprises moins bien notées, qui paient davantage parce qu'elles présentent un risque de défaut plus élevé. La notation moyenne ressort à A-, ce qui la place encore dans la catégorie dite investissement, au-dessus du haut rendement.
Ce risque de crédit ne menace toutefois pas directement votre mise. En effet, la notice du contrat l'écrit noir sur blanc, « le capital placé est garanti net de frais ». Le risque pèse donc sur le rendement des prochaines années, tandis que les sommes déjà versées restent garanties par l'assureur. Le pari pris pour obtenir plus de rendement est donc celui du crédit d'entreprise.
3,60% face au Livret A à 1,70%
La comparaison avec le Livret A est celle que tout le monde fait, mais elle demande une précision. Le Livret A ne subit ni impôt ni prélèvements sociaux, alors qu'un fonds en euros supporte chaque année 17,2% de prélèvements sociaux sur les intérêts qu'il verse. Il faut donc raisonner sur le rendement net de ces prélèvements :
| Livret A | SwissLife Euro+ | |
|---|---|---|
| Taux affiché | 1,70% | 3,60% |
| Prélèvements sociaux | Aucun | 17,2% |
| Rendement net de prélèvements sociaux | 1,70% | 2,98% |
| Plafond sur le fonds en euros | 22 950€ | 200 000€ |
| Argent disponible | Immédiatement | En quelques jours |
Par exemple, vous avez 22 950€ de côté, soit exactement un Livret A rempli à ras bord. Laissés sur ce livret, ils vous rapportent 390€ sur l'année. Placés sur SwissLife Euro+ au taux de 2025, ils vous auraient rapporté 684€ une fois les prélèvements sociaux payés, soit 294€ de plus sur l'année.
Ces montants s'entendent après prélèvements sociaux. L'impôt sur le revenu, lui, n'intervient qu'au moment du retrait, avec un abattement annuel de 4 600€ après huit ans.
Au passage, une idée reçue tombe. L'argent d'une assurance vie n'est pas bloqué, un rachat sur le fonds en euros se règle en quelques jours. Garder de quoi voir venir sur un livret reste sain, mais y laisser dormir 20 000€ se défend mal quand le fonds en euros rapporte près du double.
Le meilleur taux qu'on peut vraiment toucher à 100%
Vient la question que tout le monde se pose ! Si l'on classe les fonds en euros par leur seul taux 2025, SwissLife Euro+ n'arrive pas en tête. Sauf que ce classement ne dit rien de la part de votre épargne que vous avez le droit d'y placer. Voici les taux 2025 des meilleurs fonds du marché, avec leur condition d'accès :
| Fonds en euros | Taux 2025 | Peut-on y placer 100% de son épargne ? |
|---|---|---|
| CORUM EuroLife | 4,10% | Non, 25% du contrat au maximum |
| AMPLI-ASSURANCE VIE | 3,75% | Oui, mais réservé aux professions libérales et indépendantes |
| SwissLife Euro+ | 3,60% | Oui, jusqu'à 200 000€ |
| Garance | 3,50% | Oui |
| Moyenne du marché | 2,63% | — |
Les deux fonds qui devancent SwissLife Euro+ ne sont donc pas exactement comparables, et le tableau le montre bien.
Le fonds CORUM EuroLife ne peut pas dépasser 25% de votre contrat. Pour toucher ses 4,10%, il faut donc accepter d'exposer les 75% restants à des SCPI, ces fonds qui investissent dans l'immobilier locatif, et à d'autres supports où le capital n'est pas garanti. Le calcul se défend, mais ce n'est plus un placement prudent.
AMPLI-ASSURANCE VIE est un excellent contrat, entièrement en euros et sans frais sur versement. Mais il est réservé aux adhérents de la mutuelle, aux professions libérales et indépendantes et à leurs proches, avec un premier versement de 5 000€. La majorité des épargnants ne peut tout simplement pas y souscrire.
Ne restent donc que deux contrats ouverts à tous et remplissables intégralement, SwissLife Euro+ et Garance, séparés par un dixième de point. C'est peu, et je ne vais pas prétendre que cet écart doit décider de votre choix à lui seul.
Le montant que vous comptez placer départage bien mieux les deux contrats. Le plafond de 200 000€ sur le fonds en euros et le ticket d'entrée à 500€ donnent à Placement-direct Euro+ une amplitude rare. Pour une somme plus modeste, regardez aussi Garance avant de vous décider.
Moyenne du marché 2025 des contrats individuels, nette de frais de gestion et avant prélèvements sociaux. Source ACPR, Analyses et Synthèses n°180. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Pour qui ce contrat a du sens
Mon avis est donc clair. Parmi les fonds en euros dans lesquels vous pouvez verser toute votre épargne sans condition, SwissLife Euro+ sert aujourd'hui le meilleur taux. Pour un épargnant prudent, c'est le critère le plus important !
check Vous voulez un capital garanti et refusez toute exposition aux marchés
check Vous avez entre 500€ et 200 000€ à placer sur du long terme
check Votre épargne de précaution dort déjà ailleurs, sur un livret
check Vous acceptez un fonds investi en crédit d'entreprise, haut rendement compris
close Vous cherchez le taux maximum et acceptez d'investir en SCPI, auquel cas le contrat CORUM Life, qui héberge ce fonds, vous parlera davantage
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Vos Questions Fréquentes
Faut-il encore investir en unités de compte pour accéder au fonds en euros SwissLife Euro+ ?
Non. Depuis le 3 août 2026, l'obligation de consacrer 30% de chaque versement à des unités de compte a été supprimée sur Placement-direct Euro+. Vous pouvez investir 100% de votre épargne sur le fonds en euros SwissLife Euro+, dans la limite de 200 000€ par adhérent. Les près de 900 supports en unités de compte du contrat restent disponibles si vous souhaitez diversifier, mais ils ne sont plus imposés.
Le capital est-il vraiment garanti sur SwissLife Euro+ ?
Oui. La notice du contrat le formule sans ambiguïté, « le capital placé est garanti net de frais ». La garantie est portée par l'assureur SwissLife Assurance et Patrimoine et s'entend après prélèvement des frais de gestion annuels de 0,60%, ce qui signifie que les sommes versées sur le fonds en euros ne peuvent pas diminuer. Seuls les montants placés sur des unités de compte, si vous en choisissez, restent soumis aux fluctuations des marchés.
Le taux de 3,60% est-il acquis pour 2026 ?
Non. Le taux de 3,60% correspond au rendement servi au titre de 2025, net de frais de gestion et avant prélèvements sociaux et fiscaux. Le taux 2026 ne sera connu qu'au début de l'année 2027 et les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Un indicateur donne toutefois une idée de la tendance, puisque les obligations achetées par le fonds au premier semestre 2026 affichaient un rendement de 3,99% au 30 juin 2026.
Article écrit par Emilien FRANCOISE
Emilien FRANCOISE est le fondateur de Nextbanq, site de référence dans l'univers des finances personnelles.
Titulaire d'un diplôme de grande école de commerce, il écrit des contenus indépendants à temps plein depuis 2007 avec l'ambition d'aider tous les lecteurs à améliorer leur pouvoir d'achat.
