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Darjeeling, l'assurance vie en ligne décomplexée de SwissLife

Dernière révision : 3 décembre 2019

Avis Darjeeling de SwissLife

Que se passe-t-il quand SwissLife, poids lourd l'assurance vie, part à la conquête du web ?

Découvrez Darjeeling, un contrat d'assurance vie qui brille par son dynamisme.

Avec plus de 1 000 unités de compte, des frais très bas et un mode de gestion unique, il ne fait aucun doute que Darjeeling cultive sa différence.

Au point de se rendre indispensable à votre épargne ?

Si vous êtes un adepte de la gestion libre ou même de la gestion pilotée, ce qui suit risque de vous intéresser.

Découvrez dans cet avis les nombreuses forces et les quelques faiblesses de Darjeeling.

Points forts ET Points à améliorer

Choix incroyable de plus de 1 000 unités de compte, dont 50 trackers et une quinzaine de fonds immobiliers
Les frais de gestion à seulement 0,60% sur les UC et le fonds en euros
Bonus versé sur le fonds en euros en fin d'année, en fonction des caractéristiques du placement
Fonds en euros aux performances passées dans la moyenne du marché (hors bonus de rémunération)
16 profils de gestion pilotée, dont un dédié exclusivement aux trackers
Accessible dès 1 000€ pour la gestion libre comme pour la gestion pilotée
Frais annuels de gestion de gestion pilotée assez élevés (+ 0,40% sur tous les mandats à l'exception du mandat 100% tracker avec + 0,70%)
La possibilité de faire cohabiter gestion libre et gestion pilotée au sein d'un même contrat, fonctionnalité très rare
Sans frais sur les versements et les arbitrages
L'allocation conseillée pour suivre par email ou sms les variations d'un portefeuille modèle en fonction de sa tolérance au risque
Les nombreuses options de gestion automatique, dont la rare "réallocation automatique"
Garantie plancher payante par défaut et à résilier par courrier
Souscription 100% en ligne
La réputation de SwissLife, assureur du contrat, poids lourd de l'assurance

300€

OFFERTS*

OFFRE VALABLE AVANT LE

31 déc. 2019

* Voir les conditions sur le site de Placement Direct.

DECOUVRIR DARJEELING

Darjeeling, un contrat taillé pour la recherche de performance

Assuré par SwissLife, Darjeeling est un contrat dont l'ambition est de chambouler le marché de l'assurance vie en ligne et ses leaders, comme Boursorama Banque.

Darjeeling

Mais comment faire entendre sa voix dans un marché très compétitif ?

La réponse est simple : il faut aller plus loin que les autres !

C'est pourquoi au lieu de copier le marché, SwissLife a doté Darjeeling de caractéristiques assez uniques :

  • Une abondance d'unités de compte : avec plus de 1 000 fonds, l'épargnant est libre d'affiner sa stratégie grâce à une sélection de fonds actions, obligataires, monétaires, sectoriels, immobiliers, profilés et même plus de 50 trackers. Très peu d'assurances vie peuvent se vanter d'une telle richesse.
  • Des frais encore plus bas : outre la gratuité des frais sur les versements et les arbitrages (du classique pour l'assurance vie en ligne), les frais de gestion sont à seulement 0,60% sur les unités de compte et le fonds en euros. Or, ce sont des frais à surveiller de très près car récurrents...
  • Des profils de gestion pilotée presque sur-mesure : avec 16 profils de gestion pilotée dont un dédié aux trackers, l'investisseur a l'embarras du choix pour mettre en place sa stratégie. Toutefois, nous verrons plus bas le cas du surplus de frais annuels de gestion.
  • Une souplesse encore jamais vue : admettons que vous souhaitiez investir 10 000€ en gestion libre et 10 000€ en gestion pilotée. Avec Darjeeling, maintenant c'est possible.
    Il s'agit d'un des rares contrats qui permettent d'allouer vos actifs exactement comme vous le souhaitez.
    Aussi incroyable que cela puisse paraître, même les contrats en ligne ne proposent pas encore cette option. En effet, pour réaliser ce même investissement, il est généralement nécessaire d'ouvrir plusieurs assurances vie.

A travers ces caractéristiques, Darjeeling affirme sa différence à l'attention des investisseurs en recherche de dynamisme, son plus proche concurrent étant probablement Linxea Avenir.

Les présentations faites, découvrons maintenant ce que ce contrat a vraiment dans les tripes.

Logo Swisslife

Un fonds en euros correct avec un twist

Avec plus de 80% des encours contre seulement 20% pour les unités de compte, les Français adorent les fonds en euros.

C'est une certitude !

Le fonds en euros de Darjeeling va-t-il répondre aux attentes des investisseurs adeptes de performance et de sécurité ?

Découvrons ses performances sur ces dernières années :

Années Fonds Euros Darjeeling par SwissLife Moyenne du marché (Fédération Française de l'Assurance)
2018 1,70% 1,80%
2017 2,00% 1,80%
2016 2,20% 1,90%
2015 2,40% 2,30%
2014 2,70% 2,50%
2013 3,00% 2,80%
2012 3,14% 2,90%
2011 3,21% 3,00%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les rendements indiqués s'entendent nets de frais de gestion avant prélèvements sociaux et fiscaux.

Des performances honorables, mais toutefois insuffisantes pour rivaliser avec les meilleures du marché, d'après notre comparatif des rendements des fonds en euros.

Toutefois, SwissLife se rattrape en versant un bonus de fin d'année, en fonction de l'investissement réalisé.

Celui-ci dépend de la proportion d'unités de compte et du montant total investi.

Condition Montant du bonus
Montant total investi supérieur à 250 000€ 0,20%
Entre 20% et 35% d'UC 0,20%
Entre 35% et 55% d'UC 0,50%
Plus de 0,55% d'UC 0,80%

Le bonus maximum théorique est de 1,00%, c'est-à-dire pour un investissement total de plus de 250 000€ réparti avec au moins 55% d'unités de compte (soit 0,20% + 0,80%).

Finalement, le fonds en euros de Darjeeling hors bonus est à notre avis plutôt bon, et même très bon sous réserve de rentrer dans les critères d'attribution du bonus.

Mais plus que le fonds en euros, ce sont surtout les unités de compte qui attirent les investisseurs de tout bord vers Darjeeling !

De nombreuses options pour réussir sa gestion libre

Si vous êtes un adepte de la gestion libre, vous savez que gérer un placement en unités de compte demande un vrai investissement personnel.

Or avec plus de 1 000 unités de compte disponibles, le paradis pourrait vite se transformer en enfer !

Avant d'aller plus loin, voici une brève présentation de cette gamme telle que rapportée par le site spécialisé Quantalys :

  • Plus de 500 fonds actions
  • Plus de 150 fonds obligataires
  • Plus de 200 fonds dédiés aux allocations d'actifs
  • Une quinzaine de fonds immobiliers
  • Une quinzaine de fonds monétaires
  • Une cinquantaine de trackers

Face à une telle richesse, Darjeeling a la bonne idée d'accompagner les investisseurs à travers un service gratuit dénommé l'Allocation conseillée.

Le principe est le suivant : l'investisseur choisit un modèle de portefeuille en fonction de son degré de tolérance au risque.

Ces portefeuilles correspondent à ceux réellement déployés dans le cadre de la gestion pilotée. Ensuite, à chaque décision de gestion, SwissLife avertit les investisseurs des mouvements réalisés, par email ou sms.

Charge ensuite à ce dernier de suivre ou non ces indications pour son propre compte !

La composition du portefeuille réalisée, quatre options de gestion automatique sont disponibles pour assister l'investisseur dans le suivi de sa stratégie :

  • Réallocation automatique

C'est une option rarement disponible. Elle permet la réallocation automatique du portefeuille au choix tous les 6 mois ou tous les ans, en fonction de l'allocation initiale de l'investisseur.

Par exemple, si la proportion du fonds en euros baisse parce qu'après un an d'investissement les unités de compte ont beaucoup monté, la réallocation automatique permet d'effectuer gratuitement et automatiquement les arbitrages nécessaires pour revenir à l'allocation initiale.

  • Investissement progressif

Non compatible avec la réallocation automatique, l'investissement progressif permet de définir un montant qui sera mensuellement investi depuis le fonds en euros vers une ou plusieurs unités de compte.

Par exemple 5 000€ en 6, 9, 12, 18 ou 24 fractions mensuelles successives vers la ou les unités de compte préalablement choisie(s).

  • Arbitrage automatique des plus-values

Non compatible avec la réallocation automatique, l'arbitrage automatique des plus-values permet d'arbitrer automatiquement l'argent gagné sur les unités de compte sélectionnées vers le fonds en euros, à condition que la plus-value soit d'au moins 10% et pour un montant minimum de 1 000€.

Cette opération est réalisée sur une base hebdomadaire par rapport à la valeur de référence de chaque unité de compte.

  • Arbitrage automatique des moins-values

Non compatible avec la réallocation automatique, l'arbitrage automatique des moins-values fonctionne sur le même principe que l'arbitrage automatique des plus-values, sauf que quand la perte fixée à l'avance est atteinte (au minimum 10%), le montant total de l'unité de compte est reversé sur le fonds en euros, à condition que le montant transféré soit au moins égal à 1 000€.

Si les dernières options sont relativement fréquentes au sein des assurances vie en ligne, la réallocation automatique est clairement un point fort à mettre à l'actif de Darjeeling.

Naturellement, en cas d'investissement en unités de compte, la contrepartie des promesses de gains élevés est le risque de perte.

C'est pourquoi une garantie plancher est disponible, afin de protéger l'investissement en cas de décès du souscripteur et si les résultats sont dans le rouge.

Malheureusement cette dernière souffre de deux inconvénients :

  • Elle est limitée à un capital sous risque de 75 000€, c'est-à-dire que si les pertes sont supérieures à 75 000€, la garantie est limitée à ce montant
  • Et surtout, elle est présente par défaut et... payante !

S'il n'y a rien de choquant à payer pour une garantie plancher (bien que l'utilité ne soit pas toujours évidente), le fait qu'elle soit incluse par défaut nous dérange un peu plus.

Heureusement, il est possible de la résilier à tout moment avec un courrier en recommandé, mais il s'agit d'un point sur lequel l'investisseur doit être attentif.

En résumé, et c'est là le plus important, les options présentes sur le contrat sont une aide précieuse à destination de l'investisseur qui a une stratégie en tête.

Vous ne vous en sentez pas (encore) capable ?

Ce n'est pas grave, la section risque de vous intéresser !

Besoin d'aide ? Les solutions pour mener votre stratégie

La gestion pilotée de Darjeeling est pléthorique avec pas moins de 16 profils, disponibles dès 1 000€ et tous gérés par SwissLife Gestion Privée.

Mais la qualité est-elle au rendez-vous ?

Tout d'abord, voici un rapide aperçu des profils disponibles :

  • 6 gestions pilotées à 100% en unités de compte
  • 9 gestions pilotées avec pour chaque profil une répartition unique entre fonds en euros et unités de compte, par exemple 60% de fonds en euros et 40% d'UC
  • 1 gestion pilotée à 100% en trackers

Comment choisir la gestion pilotée la plus adaptée à sa stratégie ?

Nous avons épluché les conditions générales du contrat et voici ce que vous devez retenir.

1. Les 6 gestions pilotées en unités de compte

Dénommées les allocations déléguées 100% UC par Darjeeling, ces 6 fonds sont entièrement investis en unités de compte et portent les noms de Force 1 à Force 6.

Ce qui les différencie est leur objectif de volatilité ou en d'autres termes le niveau de prise de risque sur les marchés.

Par exemple, Force 1 a un objectif de volatilité de 5% tandis que Force 6 monte jusqu'à 20%.

Nous vous rappelons que plus le niveau de risque toléré est important et plus il est conseillé d'investir à long terme, afin "d'encaisser" les éventuelles pertes.

Voici les performances enregistrées sur les dernières années :

  Force 1 Force 2 Force 3 Force 4 Force 5 Force 6
2017 2,68% 4,63% 6,52% 9,05% 10,94% 13,71%
2016 1,66% 0,69% -1,38% -3,08% -4,70% -8,28%
2015 2,77% 5,11% 7,54% 9,12% 10,38% 7,80%
2014 2,57% 3,34% 3,59% 4,36% 4,38% 7,86%
2013 5,98% 9,78% 13,11% 15,13% 17,73% 19,41%

2. Les 9 gestions pilotées avec une répartition fonds en euros / UC

Dénommés les profils prédéfinis par Darjeeling, ces 9 fonds sont composés de la manière suivante :

  % Fonds en euros % Unités de compte
Prudent 1 80% 20%
Prudent 2 70% 30%
Prudent 3 60% 40%
Equilibre 1 50% 50%
Equilibre 2 40% 60%
Equilibre 3 30% 70%
Dynamique 1 20% 80%
Dynamique 2 10% 90%
Offensif 0% 100%

Alors que les meilleures assurances vie se contentent de 4 ou 5 gestions pilotées en se basant sur une répartition Fonds en Euros / UC, la présence de 9 fonds est un avantage indéniable pour coller au plus près des attentes des investisseurs.

Mais ce n'est pas tout : s'il est communément admis que la poche en fonds en euros correspond à la partie sécurisée et que celle en unités de compte à la partie risquée, ce n'est pas tout à fait vrai techniquement...

En effet, il existe une telle variété d'unités de compte qu'il y est possible d'en trouver de la plus sécurisée (fonds monétaire par exemple) à la plus risquée (comme les fonds structurés).

Et c'est ici une avancée de Darjeeling : le niveau de risque associé de la partie en UC est clairement indiqué sous la forme des forces.

Par exemple, si nous prenons le profil Prudent 3, la part de 40% en unités de compte est investie à travers Force 4, c'est-à-dire avec un objectif de volatilité de 12% sur un an.

Ce qui nous donne le tableau final suivant :

  % Fonds en euros % Unités de compte Force appliquée aux UC Objectif de volatilité associée à la force
Prudent 1 80% 20% 4 12%
Prudent 2 70% 30% 4 12%
Prudent 3 60% 40% 4 12%
Equilibre 1 50% 50% 4 12%
Equilibre 2 40% 60% 4 12%
Equilibre 3 30% 70% 4 12%
Dynamique 1 20% 80% 5 15%
Dynamique 2 10% 90% 5 15%
Offensif 0% 100% 6 20%

Un tel degré de granularité est assez unique dans le marché de l'assurance vie...

Mais quid des performances passées (nettes de frais de gestion) ?

  Prudent 1 Prudent 2 Prudent 3
2017 3,57% 4,26% 5,06%
2016 1,22% 0,69% 0,27%
2015 3,90% 4,56% 5,33%
2014 3,19% 3,34% 3,60%
2013 5,59% 6,78% 8,09%
  Equilibre 1 Equilibre 2 Equilibre 3
2017 5,73% 6,47% 7,12%
2016 -0,29% -0,77% -1,35%
2015 5,96% 6,71% 7,32%
2014 3,73% 3,93% 4,04%
2013 9,27% 10,52% 11,67%
  Dynamique 1 Dynamique 2 Offensif
2017 9,27% 10,10% 13,71%
2016 -3,22% -3,96% -8,28%
2015 8,92% 9,65% 7,81%
2014 4,16% 4,27% 7,86%
2013 14,90% 16,31% 19,41%

A l'exception de l'année 2016 où manifestement une décision de gestion n'a pas porté ses fruits, les résultats de ces gestions pilotées apparaissent dans la moyenne du marché.

Le principal reproche que nous formulons est le surplus de frais de gestion de 0,40% associé à la gestion pilotée.

En effet, il est dommage que le niveau très bas initial des frais de gestion sur UC (à 0,60%) soit contrebalancé par un niveau de frais de gestion pilotée élevé, pour un total de frais de gestion de 1%, ce qui est moyennement compétitif à l'échelle de l'assurance vie en ligne.

Pour revenir à Darjeeling, et pour voir si vous avez bien suivi, vous pouvez constater que les performances sont identiques pour Force 6 et le mandat Offensif.

Dans la mesure où ce dernier est composé à 100% d'unités de compte via Force 6, c'est donc tout-à-fait normal. Ouf, la boucle est bouclée !

Enfin presque puisqu'un dernier profil fait parler de lui.

3. La gestion pilotée 100% trackers

Dénommée allocation 100% UC Trackers, ce dernier profil de gestion pilotée permet d'investir à 100% sur des trackers.

Une opportunité très rare dans l'assurance vie en ligne et principalement disponible via la fintech (avec Yomoni ou Wesave en tête).

Pourquoi est-ce intéressant ?

Il faut s'intéresser aux caractéristiques des trackers pour répondre à cette question.

En effet, ces fonds répliquent automatiquement une multitude d'indices, comme le CAC 40 ou le cours des matières premières.

Or, en supprimant toute intervention humaine, l'intérêt est double : les frais sont beaucoup moins élevés et surtout les performances sont globalement bien meilleures, car dans 90% des cas, les fonds "humains" n'arrivent pas à répliquer leur indice de référence. Maintenant, vous comprenez mieux le succès populaire des trackers !

Et que dire de cette gestion pilotée 100% trackers ?

Tout d'abord, le niveau de risque associé correspond à une volatilité de 12%. Pour revenir aux profiles de Darjeeling, cela revient à investir sur un profil compris entre Equilibré 3 et Dynamique 1.

Le fonds ayant été créé en 2017, il est encore difficile de se faire une idée précise de la qualité de ses performances :

  100% Trackers
2017 5,73%

Par contre, le surplus de frais de gestion lié à cette gestion pilotée se chiffre à 0,70%, soit un total de 1,30% en rajoutant les frais de 0,60% au niveau de l'enveloppe.

Mais comment est-ce possible alors que les trackers coûtent moins chers que des unités de compte classiques ?

Pour cela, il faut rentrer dans les secrets de l'assurance vie et ses "frais cachés"... Toutes les assurances vie fonctionnent (malheureusement) exactement à l'unisson sur cette question.

C'est-à-dire que chaque unité de compte comporte ses propres frais de gestion annuels, par exemple 2%, qui viennent en plus des frais de gestion des unités de compte à l'échelle du contrat, par exemple 0,60% dans le cadre de Darjeeling.

Pour faire court, les gérants des unités de compte ne travaillent pas gratuitement et ces frais de gestion correspondent à leur rémunération. Or, si ce montant est marqué noir sur blanc dans les notices de chaque unité de compte, les contrats d'assurance vie ne les mentionnent que très rarement et la plupart du temps les épargnants constatent la performance de leurs unités de compte nettes de ces frais, sans se douter du montant de ceux-ci...

Or, étant donné que les trackers ont des frais de gestion très bas, car automatisés, cela génère un manque à gagner pour la chaîne de valeur de l'assurance vie.

Et c'est pour cette raison que la gestion pilotée 100% trackers comporte des frais plus élevés par rapport aux autres profils, parce que les frais prélevés par la suite sont beaucoup plus bas.

D'une certaine manière, il s'agit de reprendre d'une main ce que l'on donne avec l'autre...

Malheureusement, toutes les assurances vie fonctionnent de cette manière et Darjeeling ne fait pas exception à la règle.

Mais revenons à nos moutons : avec 1,30% de frais sur la gestion pilotée 100% trackers, nous sommes en fait dans la moyenne des rares contrats qui proposent ce type de produit.

Bref, cela reste une force de Darjeeling !

4. Un degré de précision encore jamais vu !

A ce stade, il est légitime de penser que Darjeeling est beaucoup mieux armé que la concurrence pour mettre en place une stratégie d'investissement, entre les options automatiques de gestion liées de la gestion libre et les 16 profils de gestion pilotée...

Et pourtant !

Darjeeling ne s'arrête pas en si bon chemin puisqu'il est possible de combiner une partie en gestion libre avec une partie en gestion pilotée.

Par exemple, placer 15 000€ sur une sélection personnalisée de fonds et mettre 10 000€ sur l'allocation 100% trackers.

Certes, au premier abord, cela ne paraît pas être une révolution, mais à l'échelle de l'assurance vie, si !

En effet, trop d'assurances vie n'offrent pas cette liberté et obligent les investisseurs à placer leurs fonds au choix à 100% en gestion libre ou à 100% dans une gestion pilotée. La seule parade consiste à ouvrir deux contrats séparés...

Avis final : à qui s'adresse le contrat Darjeeling de SwissLife ?

Tout d'abord, accordons-nous sur un point : ce contrat ne possède pas de défauts à proprement parler et par conséquent, il est difficile de se tromper en faisant ce choix.

Mais il n'empêche que selon la nature du placement que vous envisagez, d'autres contrats peuvent être mieux adaptés.

Ainsi, à notre avis, le contrat en ligne de SwissLife est à privilégier pour les unités de compte. Et allons même plus loin : Darjeeling est actuellement le meilleur contrat pour des unités de compte !

Cela s'explique de la manière suivante : une offre colossale de fonds, des frais de gestion incroyablement bas sur les UC, une souplesse de premier rang et un bonus de rémunération qui permet d'avoir un fonds en euros compétitif. Un package impossible à trouver ailleurs à l'heure actuelle...

Revers légitime de la médaille : si vous comptez investir à plus de 80% sur le fonds en euros, vous perdez bien des attraits du contrat... On optera alors plutôt pour un contrat réputé pour ses fonds en euros, comme Evolution Vie ou Boursorama Vie.

Enfin sur la gestion pilotée, nous sommes un peu plus mitigés, car si la variété des profils est exceptionnelle, le surplus de frais de gestion appliqué est assez élevé, ce qui explique peut-être que les performances passées soient juste "dans la moyenne" du marché.

Ceci dit, le profil 100% en trackers est une belle innovation par rapport à la concurrence.

Si vous n'êtes pas sûr de vous concernant le choix à effectuer, n'hésitez pas à vous reporter à notre classement des assurances vie.

Comment souscrire au contrat Darjeeling ?

Reprenons depuis le début. Darjeeling est le contrat d'assurance vie en ligne de l'assureur SwissLife.

Toutefois, si vous souhaitez souscrire ce contrat, il ne sert à rien de se rendre sur le site Internet de SwissLife.

En effet, compte tenu de l'aspect novateur du contrat, celui-ci est exclusivement commercialisé via la plateforme Placement-Direct.

courtier Placement Direct

La raison est la suivante : concevoir un produit d'assurance vie est une chose, le commercialiser est une autre. Or, le site de SwissLife est surtout dédié à la retraite, l'assurance et la prévoyance.

Faut-il y voir un souci ? Absolument pas.

En effet, le site Placement-Direct est réputé pour son sérieux et c'est d'ailleurs certainement la raison pour laquelle SwissLife s'est tourné vers ce partenaire. Nous avons testé le service client afin de mieux comprendre le fonctionnement de la gestions pilotée, et le conseil apporté a été d'excellente facture, alors que les questions étaient très précises.

Dernier point à souligner, la souscription 100% en ligne est disponible pour Darjeeling, ce qui est toujours un avantage pour gagner du temps.

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31 déc. 2019

* Voir les conditions sur le site de Placement Direct.

DECOUVRIR DARJEELING

Darjeeling de SwissLife

Date de publication : 03/12/2019

Le guide des finances gagnantes

Une gamme incroyablement riche en unités de compte, des frais très bas, de très nombreuses gestion pilotées, des caractéristiques uniques... Darjeeling de SwissLife est à notre avis le meilleur contrat d'assurance vie en ligne pour investir sur les unités de compte. Il est juste un peu dommage que la gestion pilotée ne soit pas proposée à un tarif moins élevé...

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