Suravenir Rendement et Suravenir Opportunités sont deux fonds en euros de référence dans l’univers de l’assurance vie en ligne.
Présents chez Linxea, Fortuneo Banque ou encore Assurancevie.com, leurs rémunérations passées sont toujours bien placées dans les classements !
Malheureusement, les fonds Suravenir sont-ils à oublier ?
Car depuis le 1er avril 2022, les deux fonds en euros ont laissé la place à Suravenir Rendement 2 et Suravenir Opportunité 2.
Et disons-le tout de suite, ces nouvelles versions ne sont pas à l'avantage des épargnants.
Dans quelles mesures ? Nous allons tout vous expliquer, car tout n'est pas noire non plus.
Enfin, vous verrez notre alternative, Evolution Vie et son fonds en euros performant et sans conditions.
Rappel sur les fonds en euros Suravenir
Pour rappel, Suravenir est une filiale du groupe Crédit Mutuel Arkea.
Pesant plus 50 milliards d'encours en 2021 rien que pour son activité assurance vie , Suravenir est un poids lourd du secteur.
Sa particularité est aussi de s'être intéressé très tôt au marché de l'assurance vie en ligne.
A ce titre, sur les 50 milliards collectés, 30% proviennent de contrats en ligne, comme Linxea Avenir ou Fortuneo Vie.
En comparaison de la concurrence, c'est beaucoup !
Cela s'explique en grande partie par le succès des fonds en euros Suravenir Rendement et Suravenir Opportunités, aux rendements passés globalement très positifs.
Ainsi, en annonçant une refonte à plat de ses deux fonds"stars" à partir du 1er avril 2022, c'est une onde de choc importante qui a secoué les clients de Suravenir, et le marché d'une manière générale.
A titre d'exemple, voici les contrats les plus connus avec Suravenir :
- Linxea Avenir de Linxea
- Fortuneo Vie de Fortuneo Banque
- Puissance Avenir d'Assurancevie.com
- Digital Vie d'Altaprofits
- Yomoni
- MeilleurTaux Placement Vie
Cela fait donc du beau monde !
Mais pourquoi changer une formule qui marche ?
Vous n'êtes pas sans savoir que le marché des fonds en euros est dans une profonde mutation depuis quelques années.
Pour faire court, les taux ont globalement beaucoup baissé, impactant de plein fouet les rendements servis.
Ce qui a obligé nombreux d'acteurs de l'assurance vie de revoir leurs pratiques commerciales, par exemple :
Ces mesures ont été prises dans l'intérêt de pérenniser les fonds en euros (et les profits des assureurs) et dans ce sens, Suravenir s'inscrit donc dans une tendance générale du marché.
Toutefois, de leur côté, les assureurs préfèrent insister sur les nouvelles normes réglementaires et comptables, ce qui entre aussi en jeu il est vrai.
Mais peu importe.
Les fonds en euros Suravenir ont-ils perdu de leur intérêt ?
Ou au contraire, restent-ils performants dans le contexte actuel ?
De bonnes questions qui méritent votre attention, surtout dans un environnement de plus en plus complexe.
Suravenir Rendement 2 au peigne fin
Tout d'abord, voici un rappel des performances passées de Suravenir Rendement.
| Suravenir Rendement | FFA (moyenne du marché) | |
|---|---|---|
| 2022 | 1,80% | A venir |
| 2021 | 1,30% | 1,10% |
| 2020 | 1,30% | 1,08% |
| 2019 | 1,60% | 1,50% |
| 2018 | 2,00% | 1,80% |
| 2017 | 2,00% | 1,80% |
| 2016 | 2,30% | 1,90% |
Maintenant, intéressons-nous aux changements.
Que se passe-t-il pour les clients actuels de Suravenir Rendement ?
A la date du 1er avril 2022, les nouveaux versements ne sont plus possibles sur le fonds Suravenir Rendement.
Celui-ci est donc fermé à la commercialisation.
Par contre, pour les fonds versés avant cette date, rien ne change, puisque Suravenir Rendement continuera de produire des intérêts en suivant la même stratégie de gestion.
Les différences entre Suravenir Rendement 1 et 2
Voici un tableau comparatif pour y voir plus clair :
| Suravenir Rendement 1 | Suravenir Rendement 2 | |
|---|---|---|
| Frais annuels de gestion | 0,60% | 0,60% |
| Garantie des fonds | 100% (brute de frais) | 99,40% (nette de frais) |
| Conditions de répartition en unités de compte | 30% | 30% |
| Frais sur les versements | Non | Non |
La seule différence entre Suravenir Rendement 1 et 2 concerne le changement de la garantie du capital.
Alors qu'auparavant, celle-ci était à 100%, c'est-à-dire brute de frais, elle passe maintenant à 99,40%, nette de frais.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Dans les faits, c'est la fin symbolique d'un des piliers de l'assurance vie.
En effet, pour le grand public, les fonds en euros ont la réputation d'être sécurisés à 100%.
C'est-à-dire qu'il est impossible de perdre de l'argent en investissant dans ces fonds.
Malheureusement, cela n'est plus tout à fait vrai avec Suravenir Rendement 2.
Pourquoi ?
Parce que dorénavant, les frais annuels de gestion sont toujours dus à l'assureur, même en cas de très mauvais temps.
En prenant le pire des scénarios, c'est-à-dire une rémunération nulle, Suravenir Rendement 2 implique donc de payer tout de même les frais annuels de gestion.
Prenons un exemple dans les conditions suivantes :
- Capital de départ de 1 000€
- Rémunération de 0%
- Frais annuels de gestion de 0,60%
- Garantie du capital net de frais
Ce qui donne le résultat suivant :
- Avec Suravenir Rendement 1, le capital reste identique à 1 000€
- Avec Suravenir Rendement 2, le capital diminue à 994€, à cause des frais annuels de gestion qui sont toujours dus, même si la performance annuelle est nulle
Faut-il s'en inquiéter ?
Oui et non.
Les compagnies d'assurance n'aiment pas travailler gratuitement.
Pendant des décennies, la question ne s'est jamais posée, car les rendements des fonds en euros étaient suffisamment importants pour couvrir sans problème la rémunération des gérants du fonds.
Or, après plus d'une décennie de baisse continue des taux, le contexte a changé.
C'est-à-dire que pour beaucoup d'assurances vie du marché, le risque que les frais annuels de gestion soient plus élevés que la rémunération du fonds est très réel.
Par conséquent, beaucoup de fonds se sont adaptés en changeant la garantie du capital, pour que celle-ci ne soit plus nette de frais, mais brute de frais.
Suravenir Rendement 2 suit donc un mouvement général.
Toutefois, ce fonds étant traditionnellement un des plus rémunérateurs du marché, il est en théorie un de ceux les plus à l'abri de cette nouvelle pratique, même si ses nouveaux statuts lui confèrent ce pouvoir.
De plus, il semblerait que depuis 2022, on assiste à une remontée globale des taux d'intérêts, ce qui devrait profiter aux fonds en euros dans leur ensemble.
Finalement, à notre avis, même si ce n'est clairement pas une bonne nouvelle pour l'épargnant, Suravenir Rendement 2 peut donc encore être considéré comme un fonds en euros de qualité à l'échelle du marché.
Suravenir Opportunités 2 au peigne fin
Comparé à Suravenir Rendement, Suravenir Opportunités est un fonds en euros dynamique.
Qu'est-ce que cela signifie ?
C'est simple, alors que Suravenir Rendement tire sa rémunération de produits considérés comme très sûrs comme des obligations d'état, Suravenir Opportunité alloue une poche de son investissement vers des produits plus dynamiques, comme des actions ou de l'immobilier.
Ainsi, les performances annuelles de Suravenir Opportunités sont plus volatiles.
Ce qui peut constituer un avantage les bonnes années et un handicap les autres.
Voici le tableau des rémunérations passées pour Suravenir Opportunités par rapport à Suravenir Rendement :
| Suravenir Opportunités | FFA (moyenne du marché) | |
|---|---|---|
| 2022 | 2,10% | A venir |
| 2021 | 1,80% | 1,10% |
| 2020 | 2,00% | 1,08% |
| 2019 | 2,40% | 1,50% |
| 2018 | 2,80% | 1,80% |
| 2017 | 2,80% | 1,80% |
| 2016 | 3,10% | 1,90% |
Que se passe-t-il pour les clients actuels de Suravenir Opportunités ?
Comme pour Suravenir Rendement, Suravenir Opportunités est fermé à la commercialisation depuis la date du 1er avril 2022.
C'est-à-dire qu'il est impossible d'y réaliser de nouveaux versements, mais que le fonds continue de fonctionner normalement pour les versements passés.
Les différences entre Suravenir Opportunités 1 et 2
Voici un tableau comparatif pour y voir plus clair :
| Suravenir Opportunités 1 | Suravenir Opportunités 2 | |
|---|---|---|
| Frais annuels de gestion | 0,60% | Jusqu'à 3,00% |
| Garantie des fonds | 100% (brute de frais) | 97% (nette de frais) |
| Conditions de répartition en unités de compte | 50% | 50% |
| Frais sur les versements | Non | Non |
| Abondement | Nouveaux versements et arbitrages | Nouveaux versements uniquement |
Cette fois, Suravenir Opportunités 2 introduit trois changements majeurs :
- Des frais de gestion pouvant monter jusqu'à 3,00%, contre seulement 0,60% auparavant
- Une garantie du capital qui descend mécaniquement jusqu'à 97%
- L'obligation de nouveaux versements pour abonder sur le fonds
Pour le grand public, cela peut faire un peu peur.
Nous le comprenons parfaitement !
Ceci étant dit, au-delà des chiffres, il est bon d'apporter un peu de nuances.
C'est parti !
Dans "l'Ancien Monde", des frais annuels de gestion de 1,00% pouvaient être considérés comme très élevés.
Alors oui, des frais annuels à 3,00% sur Suravenir Opportunités 2, cela peut légitiment faire peur !
Toutefois, la situation n'est pas aussi préoccupante qu'il y paraît.
En effet, Suravenir n'a pas changé son fusil d'épaule du jour au lendemain pour faire de Suravenir Opportunités 2 un cancre du marché.
Alors, comment interpréter ces nouveaux frais annuels de gestion ?
En fait, il s'agit surtout d'un artifice comptable.
Explications.
Le point le plus important à retenir est que la nouvelle garantie du capital est de 97%.
Parce que Suranir Opprotunités comporte plus d'actifs volatils (et potentiellement rémunérateurs) que Suravenir Rendement, il peut paraître logique que la garantie du capital soit plus faible.
En effet, le risque d'une performance globale nulle ou négative est plus élevé.
Dans tous les cas de figure, cela veut dire que l'investisseur conservera au moins 97% de la valeur de son investissement.
Si celui-ci est de 1 000€, il ne pourra donc pas perdre plus de 30€, pour atteindre 970€.
Maintenant, imaginons un scénario catastrophe sur les marchés, si bien que la performance de Suravenir Opportunités 2 est négative, à -4,50%.
En théorie, dans un fonds en unités de compte classique, la perte devrait être de 45€, pour un capital final de 955€.
Avec Suravenir Opportunités 2, la garantie du capital entre en jeu, si bien que les pertes en dessous de 3% sont couvertes par l'assureur.
Or, on ne s'improvise pas assureur du jour au lendemain !
Pour pouvoir vraiment supporter ces pertes, les assureurs doivent donc répondre à des règles comptables strictes, dont le nouveau ratio Solvabilité 2.
Maintenant, quand on se place dans la position de l'assureur Suravenir, il y a deux manières de ponctionner les 3% pour atteindre la garantie du capital à 97% :
- Soit en prélevant directement la somme sur le compte
- Soit en augmentation les frais de gestion jusqu'à 3,00%
Ces deux méthodes obtiennent exactement le même résultat, à savoir un capital final pour l'épargnant de 970€.
Or, quitte à choisir entre ces deux méthodes, la seconde est potentiellement plus intéressante pour l'assureur d'un point de vue comptable, afin de respecter les nouvelles normes.
Et voilà.
C'est ce qui explique des frais annuels de gestion affichés jusqu'à 3,00%.
Toutefois, au quotidien, l'intérêt de Suravenir Opportunités 2 est évidemment de rester compétitif en ne prélevant effectivement que des frais de 0,60%, comme dans l'ancienne version du fonds.
Notre avis ?
Si nous comprenons la position de l'assureur qui privilégie l'efficacité dans sa gestion comptable, nous avons peur que ce choix se retourne contre Suravenir.
En effet, expliquer ces frais de gestion jusqu'à 3,00% est assez technique et demande du temps...
Or, rien n'est dit que les potentiels nouveaux investisseurs chercheront à comprendre cette pirouette comptable...
Bref, en voulant bien faire d'un côté, il n'est pas impossible que Suravenir se soit tiré une balle de l'autre côté...
Si faire baisser la garantie du capital est une méthode de plus en plus employée par les assureurs, obliger l'abondement sur le fonds Suravenir Opportunités 2 que par l'intermédiaire de nouveaux versements est une nouveauté à notre connaissance.
Concrètement, cela supprime de facto les arbitrages vers Suravenir Opportunités 2.
Question souplesse de gestion, on a connu beaucoup mieux !
Alors, qu'en penser ?
D'une certaine manière, il s'agit d'une manière assez fine de limiter les nouveaux versements sur Suravenir Opportunités 2 et donc de préserver la rentabilité des assureurs.
Car n'oublions pas que ceux-ci ont tout intérêt à ce que les épargnants privilégient les fonds en unités de compte, car les frais annuels de gestion y sont plus importants.
Au passage, cela confirme en filigrane l'intention de Suravenir de s'en tenir à des frais annuels de 0,60%, plutôt que de charger la mule...
Cette nouvelle limitation oblige donc les épargnants à avoir une stratégie très définie concernant le recours au fonds en euros, qui perd donc encore un peu plus son rôle refuge.
A cela, deux remarques :
- Le fonds Suravenir Rendement 2 y contribue toujours dans une certaine mesure
- Même si cela n'est pas pratique, les épargnants peuvent parfois avoir intérêt à retirer directement leurs fonds de leur contrat, quitte à les réinvestir dans Suravenir Opportunités 2
Bref, plus que jamais, les beaux rendements passés de Suravenir Opportunités se méritent...
Conclusion sur les fonds Suravenir + notre alternative préférée
Qu'il est devenu compliqué d'investir librement, sans risque et en espérant toucher quelque chose de son épargne !
Malheureusement, ce ne sont pas les nouvelles moutures des fonds en euros Suravenir Rendement et Suravenir Opportunités qui vont nous en rapprocher.
Toutefois, à la décharge de Suravenir, il est vrai qu'il s'agit là d'une tendance générale du marché.
Mais cela ne doit pas tout justifier !
Car certains fonds en euros n'ont pas dit leur dernier mot.
Nous pensons à Evolution Vie, avec son fonds en euros Abeille Actif Garanti.
Jugez plutôt :
| Années | Fonds Euros Abeille Actif Garanti | Suravenir Rendement | Suravenir Opportunités |
|---|---|---|---|
| 2022 | 1,61% | 1,80% | 2,10% |
| 2021 | 1,31% | 1,30% | 1,80% |
| 2020 | 1,41% | 1,30% | 2,00% |
| 2019 | 1,76% | 1,60% | 2,40% |
| 2018 | 2,21% | 2,00% | 2,80% |
| 2017 | 2,31% | 2,00% | 2,80% |
| 2016 | 2,46% | 2,30% | 3,10% |
| 2015 | 3,08% | 2,90% | 3,60% |
Et le plus beau dans tout cela ?
Il n'y a ici aucune condition de répartition en unités de compte ni de garantie partielle du capital !
Un vrai bon fonds en euros qui fait honneur au bon vieux temps...
En guise de conclusion, il est donc permis de se poser des questions.
Certes, les rémunérations passées des fonds Suravenir sont parmi les meilleures de leurs catégories.
Et c'est bien là l'essentiel.
Mais toutes les conditions attachées deviennent pénibles pour les épargnants.
Dans ces conditions, pourquoi ne pas s'adapter au marché en ouvrant une assurance vie dédiée au fonds en euros ?
De cette manière, ce sont des maux de tête en moins, sans rien sacrifier à la performance.
De plus, en prenant l'exemple d'Evolution Vie, cela permet également d'ouvrir son horizon, avec la présence par exemple du fonds Pythagore SC, le premier fonds immobilier sans frais d'entrée.
De quoi donner du grain à moudre dans des temps de plus en plus compliqués...
Et vous, qu'en pensez-vous ?
N'hésitez pas à partager votre avis dans les commentaires !
Article écrit par Emilien FRANCOISE
Emilien FRANCOISE est le fondateur de Nextbanq, site de référence dans l'univers des finances personnelles.
Titulaire d'un diplôme de grande école de commerce, il écrit des contenus indépendants à temps plein depuis 2007 avec l'ambition d'aider tous les lecteurs à améliorer leur pouvoir d'achat.
