Lucya CNP : 0,30% de frais, un record absolu en assurance vie

À titre de comparaison, voici le niveau de frais annuels de gestion sur les unités de compte chez les meilleurs concurrents du marché 100% en ligne :

• Lucya CNP : 0,30%
• Lucya Cardif et Lucya by AXA : 0,50%
• Linxea Spirit 2 : 0,50%
• Placement-direct Vie : 0,60% (et 0,20% sur les ETF)
• Linxea Avenir 2 : 0,60%

Sur un capital de 100 000€ investi pendant 20 ans, cette différence de 0,20% par rapport à Linxea Spirit 2 ou Lucya Cardif peut représenter plusieurs milliers d'euros d'économies. Ce n'est pas anecdotique, c'est même probablement le critère qui pèse le plus lourd dans la rentabilité d'une assurance vie sur la durée.

L'autre coup tarifaire fort de Lucya CNP, ce sont les frais de transaction ETF à 0%. La plupart des contrats 100% en ligne du marché facturent 0,10% à l'achat et à la vente — c'est le cas chez Lucya Cardif, Linxea Spirit 2 ou Linxea Avenir 2. Sur un portefeuille géré activement, l'économie peut être significative.

En revanche, soyons honnêtes : Lucya CNP ne propose que 17 ETF au lancement, là où Lucya Cardif en propose 74 et Placement-direct Vie plus d'une centaine.

CNP Assurances, filiale de La Banque Postale, c'est le 2e assureur vie en France avec environ 370 milliards d'euros d'encours. Il s'agit aussi du premier contrat 100% en ligne ouvert par CNP au grand public, après des décennies de distribution exclusivement via les réseaux La Banque Postale et BPCE. La solidité financière de l'assureur n'est donc pas un sujet.

Le fonds en euros Lucya CNP a servi 2,33% brut en 2025, soit 1,93% net après prélèvement des frais de gestion. Honnêtement, c'est un rendement en dessous de la moyenne du marché estimée autour de 2,5% net en 2025. Sans bonus de bienvenue, ce n'est pas un fonds en euros que je pousserais.

Mais le bonus change la donne. Pour tout versement initial minimum de 5 000€ effectué avant le 31 août 2026, l'épargnant peut recevoir :

• +2,70% net en 2026 ET 2027 si la part d'UC est d'au moins 60%
• +2,20% net en 2026 ET 2027 si la part d'UC est d'au moins 40%

Soit un rendement total attendu autour de 4,5%-5% net sur le fonds en euros pendant deux ans, à condition de ne pas effectuer de retrait avant 2028. C'est sur ce mécanisme que Lucya CNP devient vraiment intéressant pour le profil mixte fonds €/UC.

Pour être complet et honnête, voici les points qui doivent rester en tête avant de souscrire :

• Les supports immobiliers et non cotés sont au nombre de 17 au lancement (dont une poignée de SCPI), soumis à des fenêtres de commercialisation. C'est moins large que la gamme d'un Linxea Spirit 2 orienté SCPI.
• La garantie plancher en cas de décès est en option payante (tarif selon l'âge), alors qu'elle est gratuite chez Lucya Cardif.
• La gestion pilotée est conseillée par Lucya, sans société de gestion externe historique nommée et sans aucun historique public sur l'enveloppe Lucya CNP elle-même. À comparer aux mandats JDHM Vie et Fidelity International proposés chez Lucya Cardif.
• Le bonus de bienvenue est conditionnel : tout retrait du fonds en euros avant le 1er janvier 2028 fait perdre la totalité du bonus. À ne pas considérer comme de la liquidité de court terme.
• Les frais en cas de conversion en rente sont de 3% (vs 2,75% chez Lucya Cardif).