Assureur : Spirica
Une assurance vie exceptionnelle sur tellement de niveaux
- Ouverture dès 300€
- Frais sur versements : 0%
- Frais annuels de gestion UC : 0,50%
- Gestion pilotée Montségur
- Gestion pilotée Yomoni
Fonds immobiliers : 39
OPCVM : 640
ETF : 38
#1 Fonds € : Fonds Euros Nouvelle Génération
#2 Fonds € : N/A
Assureur : Suravenir
Pour les amateurs de gestion libre
- Ouverture dès 100€
- Frais sur versements : 0%
- Frais annuels de gestion UC : 0,60%
- Gestion pilotée Montségur
Fonds immobiliers : 26
OPCVM : 500
ETF : 77
#1 Fonds € : Suravenir Rendement 2
#2 Fonds € : Suravenir Opportunités 2
Assureur : Générali
Une gamme d'ETF exceptionnelle
- Ouverture dès 300€
- Frais sur versements : 0%
- Frais annuels de gestion UC : 0,60%
- Gestion pilotée Montségur
- Gestion pilotée Carmignac
Fonds immobiliers : 12
OPCVM : 565
ETF : 119
#1 Fonds € : Eurossima
#2 Fonds € : Netissima
Assureur : Apicil
Un cran derrière les autres assurances du courtier Linxea
- Ouverture dès 500€
- Frais sur versements : 0%
- Frais annuels de gestion UC : 0,60%
- Gestion pilotée Montségur
Fonds immobiliers : 34
OPCVM : 365
ETF : 51
#1 Fonds € : Apicil Euro Garanti
#2 Fonds € : Apicil Euroflex
Vous envisagez d’ouvrir un contrat d’assurance vie Linxea, félicitations !
En effet, le simple fait de considérer un courtier comme Linxea témoigne que vous êtes un investisseur à l'écoute de ses finances. A titre de comparaison, une majorité de Français se contente de suivre les recommandations de leur conseiller bancaire en souscrivant un contrat dit “traditionnel” , par exemple dans une agence BNP Paribas, Société Générale ou encore Crédit Agricole.
Seul problème : ces contrats sont notoirement plus chers et moins performants. En comparaison, les assurances vie disponibles chez Linxea sont très supérieures dans pratiquement tous les domaines. Mais laquelle choisir ?
Car il est vrai qu’avec 4 contrats (Linxea Spirit 2, Linxea Avenir 2, Linxea Zen et Linxea Vie) au compteur, choisir le meilleur peut être un peu intimidant. La réponse avec nos comparatifs !
Pourquoi 4 contrats d’assurance vie Linxea ?
Alors que beaucoup de banques concentrent leurs efforts sur la commercialisation d’un unique contrat, par exemple Boursorama Vie par Boursorama Banque, la valeur ajoutée des courtiers est de proposer une sélection de contrats avec des caractéristiques fortes.
Or, cela tombe bien, car l’offre d’assurance vie est d’une grande richesse :
- Des dizaines de fonds en euros pour la sécurité
- Des milliers de fonds en unités de compte pour le rendement, notamment dans des fonds actions
- Des dizaines de SCPI pour une exposition à l'immobilier
- Des centaines de trackers pour de la performance à moindre frais en gestion passive
- Des centaines de titres vifs pour investir directement sur les marchés
En réalité, une assurance vie n’est donc qu’un assemblage subtil de ces fonds. Les caractéristiques comme les frais, les montants de versements ou les options de gestion sont des variables assez facilement ajustables.
Par conséquent, l’enjeu pour un courtier consiste à créer des produits qui rencontreront leur public. Dans cette optique, proposer des doublons n’a donc aucun intérêt !
De plus, pour un courtier comme Linxea, il faut garder à l’esprit que près de 80% des encours des Français sont déposés sur des fonds en euros.
Par conséquent, du point de vue de tout courtier, le choix du fonds en euros est la pierre angulaire de chaque contrat. Dernière règle, pour des raisons de concurrence, il est hors de question d’imaginer deux fonds en euros venant de sociétés différentes cohabiter au sein d’une même assurance vie.
Ce qui dommage du point de vue de l’épargnant, car cela lui simplifirait bien la vie… Mais du point de vue de Linxea, ces quelques règles ont donné naissance à 4 contrats distincts, en s’associant à chaque fois avec un prestataire différent :
Pour vous aider à choisir le meilleur pour vos finances personnelles, voici nos critères de comparaison : les fonds en euros, les unités de compte et les frais. C’est parti !
Critère #1 : des fonds en euros à l'image du marché
Mis à part Linxea Spirit 2, les contrats Linxea donnent le choix parmi deux fonds en euros :
- Un traditionnel
- Un dynamique, c’est-à-dire avec une poche d’investissement en actions ou en immobilier, afin d'aller chercher un meilleur rendement, même si le risque est une rémunération moindre en cas de mauvaises performances des marchés
Les fonds traditionnels de Linxea
Démarrons avec les rendements des fonds en euros traditionnels :
| Linxea Vie | Linxea Avenir 2 | Linxea Zen | |
|---|---|---|---|
| Assureur | Générali | Suravenir | Apicil |
| Nom du fonds | Eurossima | Suravenir Rendement 2 | Apicil Euro Garanti |
| Taux minimum d'UC | 0% | 30% | 50% |
| Perf. 2022 | 1,30% | 1,80% | 1,30% |
| Perf. 2021 | 0,75% | 1,30% | 0,86% |
| Perf. 2020 | 0,90% | 1,30% | 0,85% |
| Perf. 2019 | 1,15% | 1,60% | 1,25% |
| Perf. 2018 | 1,65% | 2,00% | 2,16% |
| Perf. 2017 | 1,77% | 2,00% | 2,25% |
| Perf. 2016 | 2,25% | 2,30% | 2,35% |
| Perf. 2015 | 2,75% | 2,90% | 3,05% |
Pour apprécier ce tableau à sa juste mesure, il est nécessaire de prendre en considération le taux minimum d’unités de compte. Il s’agit d’un critère fondamental. En effet, l’intérêt premier d’un fonds en euros réside dans la sécurité du capital.
Or, quand un fonds en euros impose des contraintes de répartition sur les unités de compte, par exemple 25%, cela veut dire que ces 25% peuvent perdre de la valeur. Ce qui n’est plus l'objectif recherché par rapport à un investissement 100% en euros !
Par conséquent, la question primordiale concerne le taux d’unités de compte.
Quelle part souhaitez-vous y consacrer ? Après avoir répondu à cette question, l’analyse des rendements passés aura plus de sens. Par exemple, le rendement du fonds Eurossima de Linxea Vie est distancé ces dernières années, mais il est compatible avec un investissement 100% en fonds en euros. En revanche, en gardant cette même base de comparaison, le rendement récent de Linxea Zen est très décevant au regard du taux minimum d’unités de compte associé, très élevé, à 50%.
Enfin, concernant Linxea Avenir 2, nous constatons que ces fonds en euros sont bien positionnés en termes de rendement / taux minimum d’UC, par rapport à la moyenne du marché des fonds en euros.
Par contre, depuis le 1er avril 2022 et l'entrée du remplaçant Suravenir Rendement 2, la garantie du capital n'est plus de 100%, mais de 99,40% (la différence s'expliquant par les frais annuels de gestion de 0,60%, qui sont toujours prélevés, même en cas de performance nulle).
Les fonds dynamiques de Linxea
Si vous êtes prêt à injecter une légère prise de risque pour un meilleur rendement, les fonds dyanamiques sont une bonne alternative. Une susceptibilité cependant :
- Le fonds dynamique de Linxea Vie est le seul avec une garantie du capital de 100%
- Les fonds de Linxea Spirit 2, Linxea Avenir 2 et Linxea Zen sont de "Nouvelle Génération", c'est-à-dire que la garantie du capital est respectivement de 98%, 97% et 96%
Voici les rendements passés pour ces fonds :
| Linxea Vie | Linxea Spirit 2 | Linxea Avenir 2 | Linxea Zen | |
|---|---|---|---|---|
| Assureur | Générali | Spirica | Suravenir | Apicil |
| Nom du fonds | Netissima | Fonds Euros Nouvelle Génération | Suravenir Opportunités 2 (depuis le 1er avril 2022) | Euroflex |
| Taux minimum d'UC | 50% | 0% | 50% | 50% |
| Garantie du capital | 100% | 98% | 97% | 96% |
| Perf. 2022 | 1,53% | 2,30% | 2,10% | 1,40% |
| Perf. 2021 | 0,95% | 1,65% | 1,80% | 1,40% |
| Perf. 2020 | 1,10% | 1,65% | 2,00% | 1,40% |
| Perf. 2019 | 1,50% | n/a | 2,40% | 1,70% |
| Perf. 2018 | 2,25% | n/a | 2,80% | 2,35% |
| Perf. 2017 | 2,10% | n/a | 2,80% | 2,60% |
| Perf. 2016 | 2,65% | n/a | 3,10% | n/a |
| Perf. 2015 | 3,10% | n/a | 3,60% | n/a |
Parce qu’ils sont généralement plus rémunérateurs, les fonds “dynamiques” ont aussi des taux de répartition minimums en unités de compte généralement plus élevés, à l'exception du Fonds Euro Nouvelle Génération de Linxea Spirit 2 qui a supprimé ses conditions en juillet 2023.
Il est donc encore plus important de connaître avec précision la répartition souhaitée de son capital. Voici notre analyse :
- Linxea Vie, une nouvelle fois le fonds le plus accessible, mais la rémunération est moindre
- Linxea Avenir 2, au taux d’UC élevé, mais aux rémunérations passées très satisfaisantes
- Linxea Zen et surtout Linxea Spirit 2 sont des fonds beaucoup plus récents et risqués, mais gérés par des assureurs reconnus qui inspirent confiance
Bilan : quel contrat Linxea pour son fonds en euros ?
Malheureusement, les fonds en euros ne sont plus aussi incontournables qu'auparavant, la faute à une chute inexorable des rendements depuis de nombreuses années.
Autre tendance de fond : la présence de contraintes de répartition en UC... Dans ce contexte difficile pour les fonds en euros, Linxea ne fait pas exception à la règle.
Voici notre avis pour chacun des contrats du courtier :
LINXEA SPIRIT 2
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LINXEA VIE
Malheureusement, pas de miracles à attendre des performances... Pour les améliorer, il faut donc se tourner vers le fonds dynamique Netissima, qui possède toutefois des contraintes de répartition en UC.
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LINXEA AVENIR 2
Par contre, dans le cadre d'une ouverture aux UC, dès 30%, les rendements des fonds en euros sont parmi les meilleurs du marché.
Dans le contexte actuel de l'assurance vie, Linxea Avenir 2 a donc des arguments pour lui.
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LINXEA ZEN
En effet, avec des contraintes de répartition élevées et un rendement assez moyen, le fonds "classique" ne brille pas. De plus, le fonds dynamique ne possède une garantie du capital qu'à hauteur de 96%.
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Critère #2 : des unités de compte qui brillent
Dès le premier regard, tous les contrats Linxea impressionnent par le nombre élevé d’unités de compte. Alors que la moyenne du marché tend plutôt vers plusieurs dizaines, les UC se comptent ici par centaines !
Certes, qualité et quantité ne riment pas toujours, mais le rôle d'un courtier étant de composer les meilleures offres pour attirer les investisseurs, nous avons toutes les raisons d'être optimistes. Voici un compte rendu à la date du 12 février 2021 :
| Linxea Avenir 2 | Linxea Spirit 2 | Linxea Vie | Linxea Zen | |
|---|---|---|---|---|
| Unités de comptes | 600 | 800 | 770 | 452 |
| Dont fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) | 111 | 94 | 123 | 78 |
| Dont trackers / ETF | 77 | 38 | 119 | 51 |
| Dont immobiliers | 26 | 39 | 12 | 34 |
| Actions en direct | non | 114 | 98 | non |
| Private Equity | 3 | 7 | 3 | 3 |
| Certificat 100% Or | 1 (or) | non | non | non |
| Fonds Euro Croissance | 1 | 1 | 1 | non |
Le premier élément qui nous plaît est le nombre élevé de trackers, notamment sur Linxea Avenir 2. En effet, moins chers et souvent plus performants que les fonds “classiques”, ce type de placement est une révolution pour de nombreux investisseurs.
Pourquoi les trackers sont absents de la majorité des assurances vie du marché ? La raison est simple. Parce que les frais de gestion sont beaucoup moins élevés qu'avec des fonds classiques, les rétrocommissions pour les distributeurs sont également très inférieures, voire inexistantes.
L’autre raison de se réjouir est la présence de nombreux fonds consacrés à l’immobilier, sous forme de SCPI, SCI ou OPCI.
Comme pour les trackers, la présence de fonds immobiliers, aussi prisée soit-elle, est loin d’être assurée dans la majorité des contrats du marché.
Enfin, Linxea Spirit 2 et Linxea Vie se démarquent par la possibilité d’acheter des actions directement dans l’enveloppe de l’assurance vie, plutôt que dans le cadre d'un compte-titres ou PEA.
L’intérêt est de profiter directement des performances volatiles de la bourse. Les actions en direct sont donc une arme à double tranchant, qui ravira autant l’investisseur confirmé qu'elle fera peur à l’investisseur débutant.
Quoi qu’il en soit, il s’agit d’une caractéristique très peu fréquente, dont le principal concurrent sur le marché est à notre connaissance Bourse Direct Horizon.
Bilan : quel contrat Linxea pour les unités de compte ?
Concernant les unités de compte des contrats Linxea, voici nos avis.
LINXEA VIE
De quoi créer de multiples stratégies...
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LINXEA AVENIR 2
Une caractéristique qui pourrait être déterminante dans le choix de nombreux souscripteurs...
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Néanmoins, celle-ci étant un peu moins quantitative que ses confrères Linxea, le contrat Linxea Zen peut éventuellement apparaître un cran en dessous pour un certain type d'épargnant, en dehors de l'immobilier.
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LINXEA SPIRIT 2
Un paradis pour les investisseurs !
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Critère #3 : des frais Linxea parmi les plus bas
Pour optimiser les résultats, surtout dans la durée, la question des frais est déterminante.
Et on ne va pas tourner longtemps autour du pot : Linxea abat cette carte avec beaucoup d’autorité. A vrai dire, ce n’est pas une surprise dans la mesure où les courtiers en ligne sont réputés pour leurs frais très agressifs.
Linxea ne fait donc pas exception à la règle, avec des tarifs à des années-lumière des banques traditionnelles, et à bonne distance des banques en ligne. Mais y a-t-il des différences significatives à l’intérieur des contrats “made in Linxea” ?
Tout d’abord, cela peut être considéré comme une évidence, mais rappelons l’absence de frais sur les versements et sur les arbitrages en ligne. Pour tous les contrats Linxea, cela implique :
Pour le reste, voici ce qu'il faut retenir :
| Linxea Vie | Linxea Spirit 2 | Linxea Avenir 2 | Linxea Zen | |
|---|---|---|---|---|
| Frais de gestion Fonds en Euros | 0,75% | 2,00% dont 1,30% reversés aux épargnants dans les 8 ans | 0,60%* (voir l'encart dessous le tableau) | 0,60% |
| Frais de gestion UC | 0,60% | 0,50% | 0,60% | 0,60% |
| Frais spécifiques aux titres vifs | Frais de gestion annuels à 0,70% | Frais d'entrée et de sortie de 0,60% | Non applicables | Non applicables |
| Frais d'entrée / sortie trackers | 0,00% | 0,10% | 0,10% | 0,15% |
| Frais d'entrée SCPI, SCI | Spécifiques pour chaque SCPI ou SCI | Spécifiques pour chaque SCPI ou SCI | Spécifiques pour chaque SCPI ou SCI | Spécifiques pour chaque SCPI ou SCI |
| Frais supplémentaires de gestion pilotée | 0,20% | 0,20% | 0,20% | 0,20% |
| Options de gestion automatique | 0,50% du montant transféré | 0,00% | 0,00% | 0,20% du montant transféré |
| Frais de sortie en cas de conversion en rente (frais d'arrérage) | 0,00% | 0,00% | 3,00% | 0,00% |
Depuis le 1er avril 2022, Linxea Avenir 2 propose les fonds en euors Suravenir Rendement 2 et Suravenir Opportunités 2.
Pour le premier cité, les frais annuels de gestion sont à 0,60%, ce qui est compétitif.
Par contre, pour Suravenir Opportunités 2, ils sont indiqués jusqu'à 3,00% sur le site, ce qui peut faire peur. En réalité, parce que c'est un fonds dynamique, il faut comprendre qu'en cas de très mauvaise année, le rendement peut être négatif.
Pour cette raison, la garantie du capital n'est pas à 100% comme la majorité des fonds en euros, mais à 97%. Ainsi, si d'aventure le rendement est négatif, il est plus intéressant d'un point de vue de la gestion réglementaire du risque de "prélever" jusqu'à 3% sous la forme de frais de gestion, plutôt qu'à la manière d'une performance négative avec une unité de compte classique.
En conclusion, cela veut dire que les années "normales", les frais annuels de gestion prélevés sur Suravenir Opportunités 2 seront de 0,60%, un niveau compétitif pour afficher de très bonnes rémunérations.
Verdict ?
Impossible de se tromper sur la question des frais en faisant confiance à Linxea ! Cela fait plaisir à voir...
En cherchant bien, le plus gros bémol correspond aux frais de gestion supplémentaires pour la gestion pilotée. En effet, fixés à 0,20% pour tous les contrats, ceux-ci ne sont "que" dans la moyenne du marché. Pour le reste, désigner un gagnant entre ces contrats n'est pas facile, mais nous souhaitons mettre l'accent sur un contrat en particulier.
LINXEA SPIRIT 2
Pour un investisseur en UC, c'est une donc une source d'économie supplémentaire non négligeable, notamment sur la durée .
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Conclusion : quel contrat Linxea choisir ?
Fonds en euros, unités de compte et frais, nous avons passé en revue les critères essentiels pour juger de la qualité d’un contrat d’assurance vie.
D’autres critères existent (par exemple les options automatiques de gestion), mais ceux-ci restent secondaires. De plus, il n'y a pas de différences fondamentales entre les contrats Linxea.
Quel est donc le meilleur contrat Linxea ?
Pour le savoir, il n'y a qu'une seule solution : avoir un projet patrimonial précis. Car il n'existe pas un contrat Linxea qui surpasse systématiquement les trois autres.
Par exemple, pour un investissement sans prise de risque, Linxea Vie s'impose grâce à l'absence de conditions d'entrée sur le fonds en euros Eurossima, tandis qu'à l'opposé, Linxea Spirit 2 impressionne par sa variété de supports d'investissement et des frais associés encore plus bas.
Vous avez un doute ? L'occasion est belle de tester le répondant du service client.
En effet, par rapport aux banques traditionnelles ou en ligne, les conseillers des courtiers en ligne sont spécialisés dans l'assurance vie et les questions patrimoniales d'une manière générale. Ils sont par exemple de vous présenter les points forts et faibles d'un investissement en titres vifs sur une assurance vie.
Et par la même occasion vous orientez vers Linxea Spirit 2 ou Linxea Vie qui sont les deux contrats avec cette caractéristique au compteur. Ceci étant dit, trouvez ci-dessous notre avis global pour chacun des 4 contrats.
LINXEA AVENIR 2
Nous apprécions particulièrement sa carte de trackers, très riche. L'occasion également de remplir les conditions de répartition pour profiter des très bonnes performances passées des fonds en euros.
Sachant que le contrat assure également dans l'immobilier, que demander de plus ?
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LINXEA SPIRIT 2
Pour l'investisseur à son aise dans ce contexte, la présence du Fonds Euro Nouvelle Génération sera également bien perçue.
Linxea Spirit 2 est donc un contrat de pointe capable de plaire à de très nombreux investisseurs.
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LINXEA VIE
Une valeur sûre de l'assurance vie pour les épargnants qui refusent les contraintes, et c'est tout à leur honneur.
Malgré tout, le rendement passé des fonds en euros étant un critère important dans ce contexte, ceux-ci ne se situent que dans la moyenne du marché .
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LINXEA ZEN
Mais à vrai dire, Linxea Zen ne se différencie pas assez à notre goût par rapport aux autres contrats, mis à part peut-être une offre de fonds immobilier qui rivalise avec celle de Linxea Spirit 2,
Dans ces conditions, Linxea Zen nous paraît un peu à la traîne.
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Article écrit par Emilien FRANCOISE
Emilien FRANCOISE est le fondateur de Nextbanq, site de référence dans l'univers des finances personnelles.
Titulaire d'un diplôme de grande école de commerce, il écrit des contenus indépendants à temps plein depuis 2007 avec l'ambition d'aider tous les lecteurs à améliorer leur pouvoir d'achat.
