DEGIRO, le pari gagnant de l'ultra low cost ?

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31 mars 2023

* Sous la forme de remboursement sur les frais de courtage. Cf conditions sur le site. N'oubliez pas qu'investir comporte un risque

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Des tarifs à couper le souffle

Démarrons cet avis par les tarifs.

En effet, vous n’êtes pas sans savoir qu’il s’agit d’un critère prépondérant pour choisir un courtier, puisque la seule raison d’investir en bourse est de gagner de l’argent. Et sur ce point, la référence française en la matière se nommait pendant longtemps Bourse Direct.

Or, le titre vient de changer de main... L’explication ?

DEGIRO apporte aux particuliers des tarifs normalement réservés aux professionnels.

Ainsi, pour un passage d’ordre sur Euronext Paris, le coût est de seulement 1,00€ au titre des frais externes, quel que soit le montant de l'ordre ! Ce qui est ridiculement bas en comparaison avec les autres courtiers de la place :

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Ainsi, même réputé pour ses tarifs extrêmement compétitifs, Bourse Direct fait pâle figure face à DEGIRO.

Et ce n’est qu’un début. Face à des courtiers reconnus comme Fortuneo ou Boursorama, DEGIRO se paie le luxe d’une lisibilité sans faille :

• Sans frais d’abonnement
• Sans droits de garde
• Sans pénalités en cas de nombre d’ordre non atteint dans le mois
• Sans frais d'inactivité
• Flux en temps réel gratuit sur Euronext
• Sans trouvaille marketing...

Le risque de mauvaise surprise est donc nul.

Pourquoi ? Parce que les petites lignes n’existent pas... 1,00% du montant de l’ordre, et c’est tout. Avouez que cette tarification est par exemple autrement plus lisible que celle de Boursorama :

Face à une telle différence de compétitivité, que demander de plus ?

Peut-être un courtier de référence pour investir sur les paces financières étrangères... Et là encore, comment ne pas tomber sous le charme des tarifs DEGIRO :

Une nouvelle fois une, l'écart avec le reste du marché est impressionnant, car DEGIRO ne facture qu'une commission fixe indépendamment du montant de l'ordre.

Bien entendu, à ces tarifs, il est nécessaire d'ajouter les frais de conversion en devises. Or, même sur ce point, DEGIRO joue la carte des tarifs avantageux jusqu'au bout, puisque ceux-ci ne s'élèvent qu'à 0,25% du montant de l'ordre, alors que la moyenne du marché est à 0,50%.

Et pour couronner le tout, les investisseurs qui ne jurent que par les actions américaines (et ils sont nombreux !) tomberont amoureux du compte multidevises en dollars afin de limiter ces transactions...

Bref, DEGIRO se montre pratiquement intraitable sur la question des tarifs ! Ce qui peut avoir un impact très réel sur votre stratégie d'investissement.

En effet, avec un courtier "traditionnel", investir dans le capital d'une entreprise est une décision très engageante, en grande partie pour les frais associés.

Faire un “aller-retour” avec des frais de courtage élevés est donc particulièrement risqué. Or, avec les tarifs de DEGIRO, les marchés financiers, même situés à étranger, ne sont plus exclusivement réservés aux décisions d’investissement de moyen ou long terme.

Posez-vous les bonnes questions : si vous en aviez la possibilité, iriez-vous plus facilement sur des bourses étrangères à la recherche d’opportunités ?

Si au contraire, vous êtes un investisseur peu actif et de long terme, n'oubliez pas que le poids des frais a moins d’importance dans le choix du courtier, car ceux-ci sont naturellement “absorbés” avec le temps. Peut-on donc parler de grille tarifaire rêvée au sujet de DEGIRO ?

A notre avis, l’expression n’est pas galvaudée, car les bonnes nouvelles ne sont pas finies :

En fouillant minutieusement les tarifs, la seule "surprise" concerne des frais de connexion aux places étrangères, en dehors d'Euronext.

Toutefois, ceux-ci ne s'élèvent qu'à 2,50€ par place et par an. A notre avis, une ligne tarifaire pratiquement négligeable…

Qui se cache derrière DEGIRO ?

La domination tarifaire de DEGIRO établie, quelle confiance accorder à ce courtier ? Lancé en 2013 par des anciens de Binck, autre courtier néerlandais dont nous vantions les mérites ici, DEGIRO est encore un jeune courtier.

Mais à n’en pas douter, cette jeunesse est aussi ce qui fait sa force, puisqu’en partant d’une page blanche à une époque riche d’un point de vue technologique, DEGIRO a pu créer un nouveau modèle d’exécution des ordres basé sur la réduction des coûts, quand les plateformes de trading concurrentes sont parfois limitées à cause d’une architecture technique ancienne.

Ainsi, il n’est pas exagéré de parler de fintech du courtage en ligne au sujet de DEGIRO, de la même manière que N26 ou Revolut profitent de leur jeunesse pour concurrencer des banques traditionnelles comme Société Générale ou le Crédit Agricole.

Et force est de constater que la recette fonctionne avec plus de 2 000 000 clients à l’échelle européenne (France, Pays-Bas, Royaume-Uni, Pologne, Allemagne, etc…) et surtout un grand test réussi, celui de la Covid-19. En effet, malgré la chute record des marchés en mars 2020, la plateforme de trading DEGIRO a tenu le choc dans un environnement où les investisseurs étaient très inquiets pour leurs portefeuilles.

Dans la foulée, DEGIRO a fusionné en 2021 avec le courtier allemand Flatex pour former le groupe flatexDEGIRO, coté à la bourse de Francfort et premier courtier européen en nombre de clients.

Bref, le petit poucet DEGIRO a bien grandi !

In fine, DEGIRO est donc la filiale néerlandaise d'une entité allemande et opére donc en France avec une licence allemande, gage de confiance.

Que penser du courtier DEGIRO sur le fond ?

Avec des tarifs aussi bas, il est logique de se poser des questions sur la fiabilité du broker.

En effet, avec le low cost, on en a pas toujours pour son argent… Or, sans une qualité d’exécution des ordres de premier niveau, les tarifs bas ne servent pas à grand-chose.

D’ailleurs, à ce sujet, il est intéressant de se pencher sur le courtier méconnu iDealing, opérant également en France depuis les années 2000. Car celui-ci opère depuis de nombreuses années avec une quasi-gratuité...

Néanmoins, sa notoriété reste confidentielle, car en dehors de ses tarifs avantageux, la première interaction avec le site fait plutôt penser à un projet d’étudiant abandonné qu’à un partenaire solide pour améliorer sa santé financière.

Mais plutôt que de nous croire sur parole, voici la page d'accueil :

Tout cela pour dire que si les tarifs très bas sont un argument de vente extraordinaire, ils ne doivent pas porter préjudice à la qualité de service.

Et sur ce point crucial, DEGIRO est loin d’être un courtier au rabais, même s’il adresse plutôt à un public confirmé. Explications.

Une plateforme de trading très épurée

Du fait de sa relative jeunesse par rapport à la concurrence, la plateforme DEGIRO bénéficie d’une avance technologique qui se matérialise par une fluidité et une qualité d’exécution des ordres au-dessus de la moyenne, que ce soit sur ordinateur via Webtrader ou sur l’application mobile.

Au premier coup d’oeil, l'interface épurée graphiquement ressort immédiatement.

Un très bon point pour la prise en main, même si une apparente simplicité peut parfois cacher un manque de fonctionnalités.

Dans le cas de DEGIRO, il est vrai qu’en dehors des modules classiques (listes de favoris, passage d’ordre rapide, graphiques, fiches valeurs, carnet d’ordres, etc…), la plateforme ne brille pas par ses exclusivités.

Néanmoins, ce qu’elle fait, elle le fait bien, et si on se fie à sa réputation, elle est appréciée des traders :

• Bien que nous n’accordons pas une grande importance aux labels et prix en tout genre, le titre de “Meilleure application mobile de gestion d’actions” décerné par le Financial Times est significatif

  

• Dans la catégorie des applications mobiles de trading, celle de DEGIRO est assurément une des mieux notées

Au final, les investisseurs avec un peu d’expérience peuvent donc partir l’esprit tranquille avec la plateforme DEGIRO.

Et pour un jeune investisseur ? S’il est vrai que la plateforme manque de contenus pédagogiques pour s’adresser spécifiquement à cette cible, la sobriété de l’interface permet toutefois d’apprendre à se concentrer sur l’essentiel.

Ce n’est donc qu’une question de goût, mais pour notre part, la plateforme DEGIRO remplit parfaitement sa mission.

Des horaires étendus avec Tradegate

Tradegate est une place de marché alternative détenue par Deutsche Börse , l'équivalent d'Euronext en Allemagne. Quel est son intérêt principal ?

Pour les clients de DEGIRO avec des emplois du temps chargés, c'est surtout la possibilité de passer des ordres en dehors des horaire d'ouvertures des principales place de marché :

• En prémarché, de 8h00 à 9h00 avant l'ouverture
• Après la fermeture, de 17h30 jusqu'à 22h00

Avec plus de 10 000 actions du monde entier disponibles, le vivier de nouvelles opportunités d'investissement pourra satisfaire de nombreux investisseurs !

Toutefois, cette disponibilité a un prix, puisqu'au lieu d'avoir des frais externes de seulement 0,50€, le coût d'un passage d'ordre sur Tradegate est de 3,90€.

Mais gardons notre sang-froid. Par rapport à la concurrence, même sur des horaires de trading normaux, ces tarifs sont très compétitifs, surtout pour des ordres avec des montants élevés puisqu'il s'agit d'une commission fixe.

Enfin, petite attention qui nous plaît, l'arrivée de Tradegate sur la plateforme DEGIRO en juin 2022 s'est accompagnée d'un mode nuit afin de profiter de l'interface en économisant ses yeux et de la batterie !

Des actions, mais aussi beaucoup d’autres instruments à trader

En tant que tout courtier qui se respecte, les actions sont le plat de résistance de DEGIRO.

Et de quelle manière ! Citons notamment :

• Une vingtaine de places boursières européennes (Paris, Londres, Francfort, Madrid, etc…)
• Les marchés américains du New York Stock Exchange et du Nasdaq, ainsi que les bourses de Toronto
• La présence singulière de bourses asiatiques comme le Japon, l’Australie, Singapour et Hong Kong

De quoi répondre aisément à l’appétit de l’immense majorité des traders, même si les plus pointilleux regretteront peut-être l’absence de la Chine, bien que peu de courtiers l’incorporent. Les traders les plus agressifs et expérimentés apprécieront également l’accès au SRD afin d’utiliser de l’effet de levier avec des frais très compétitifs.

Mais si les actions ne sont pas votre tasse de thé, les autres produits les plus demandés par les investisseurs particuliers répondent également à l’appel :

• ETF (dont plus de 200 sans frais)
• Obligations
• Fonds d’investissement (OPCVM)

De quoi permettre une infinité de stratégies avec l’objectif de toujours optimiser le couple rendement / risque. Sans compter que le courtier sait également faire preuve de dynamisme, comme le prouve l'intégration rapide de plusieurs ETF dédiés aux cryptomonnaies.

Une manière simplifiée de s'exposer au cours du bitcoin, même cela n'élimine pas la volatilité élevée sur ce type d'actif. D'ailleurs, si vous êtes un investisseur très expérimenté en recherche de couvertures ou un trader aguerri, sachez que d’autres instruments plus complexes sont à disposition :

• Contrats à terme (ou future)
• Options
• Warrants
• Turbos
• Certificats

Au final, DEGIRO propose donc une offre d’une grande richesse, dont les seules absences sont les CFD et le Forex. En d’autres termes, l'offre de DEGIRO répond sans mal aux attentes de tous les investisseurs et d'une bonne partie des traders.

Notre avis sur DEGIRO : un courtier de très haut niveau, mais pas encore pour tous

Entendons-nous bien.

Réussissant l’exploit de réunir les tarifs les plus bas du marché et une expérience de trading de premier plan, DEGIRO possède sur le papier les arguments pour convaincre tous les amateurs de bourse.

Néanmoins, nul n’est parfait, et certains profils peuvent avoir intérêt à regarder la concurrence de plus près, notamment dans notre classement des meilleurs courtiers. En effet, voici quelques points à considérer :

Un PEA qui se fait désirer

A la manière du courtier danois Saxo Banque qui a fait patienter sa clientèle de nombreuses années avant de lancer son PEA, DEGIRO ne propose pas encore cette enveloppe d’investissement très demandée.

La raison ? Un défi technologique !

En effet, pour un courtier d’origine étrangère qui décline sa plateforme dans tous les pays européens, il n'est pas facile d'intégrer le PEA, un instrument franco-français fonctionnant avec ses propres règles.

Par exemple, hors de question de permettre à un investisseur d’acheter des actions américaines à l’intérieur d’un PEA, ce qui suppose une refonte totale de la plateforme. Un travail de longue haleine…

Par conséquent, le PEA DEGIRO est officiellement annoncé, mais la date d’arrivée est sans cesse repoussée. Pour l'instant, c’est donc uniquement à travers l’enveloppe fiscale du compte-titres que DEGIRO permet d’accéder aux opportunités d’investissement des marchés.

Un IFU quelque peu perfectible

Ce n’est pas nécessairement le critère le plus important, mais il vaut mieux en avoir conscience. L’imprimé fiscal unique (ou IFU) est un document émis par le courtier récapitulant les gains et les pertes de l’année écoulée.

Son intérêt est d’aider l’investisseur particulier à remplir sa déclaration d’impôts.

Toutefois, DEGIRO ne fournit pas un IFU formaté aux règles de l’administration française, mais un rapport détaillé de gestion.

Si ce document n’est pas automatiquement transmis au Trésor Public comme peut l’être l’IFU, c’est donc au particulier de reporter les informations du rapport détaillé dans sa déclaration d’impôts. Il s’agit d’une étape supplémentaire, même si la présence d’un IFU ne dispense pas de vérifier par soi-même l’exactitude des informations.

Si vous ne savez pas comment vous y prendre, une simple recherche sur les moteurs de recherche (par exemple “déclarer IFU DEGIRO”) permet d’obtenir la marche à suivre.

Quelques inconvénients pour les traders confirmés

Si vous êtes un trader confirmé, la question de rejoindre DEGIRO prend tout son sens, puisque la recherche des tarifs les plus bas fait partie intégrante du job.

Toutefois, si des instruments de premier choix comme les options et les futures sont bien présents, DEGIRO ne propose ni forex, ni CFD, comme la majorité des courtiers du marché. De plus, les logiciels d’analyse graphique que sont Prorealtime ou MetaTrader ne sont pas compatibles pour le passage d’ordres.

Pour ces raisons, DEGIRO n’est pas nécessairement le meilleur courtier pour le trading, même si selon les profils, il peut rendre de fiers services.

Bref, il est très important de prendre le temps de la comparaison.

Conclusion : un excellent courtier pour les investisseurs actifs

Sans PEA et en l’absence d’IFU, les investisseurs peu actifs ou débutants risquent de trouver en DEGIRO un courtier un peu trop grand pour leurs besoins. En effet, pour profiter des tarifs exceptionnels, encore faut-il avoir une vraie activité !

Car s’il ne s’agit que de passer quelques ordres à l’année dans le cadre d'un portefeuille de moyen long terme, d’autres courtiers comme Bourse Direct nous paraissent plus indiqués, malgré des tarifs légèrement plus élevés.

En effet, pour le public "bon père de famille", la recherche des meilleurs tarifs à tout prix ne constitue pas selon nous une priorité, car les frais de transaction sont naturellement absorbés dans le temps. Pour cette raison, d’autres paramètres comme l’IFU peuvent prendre plus d’importance.

De l’autre côté du spectrum, les traders connectés en permanence peuvent donc trouver en DEGIRO un excellent courtier, bien que les quelques critiques annoncées précédemment sont à analyser avec minutie.

Et entre le bon père de famille et le trader confirmé ? Banco !

Les investisseurs actifs ont assurément tout intérêt à profiter des meilleurs tarifs du marché. Et cerise sur le gâteau, l’ouverture 100% en ligne est un modèle de simplicité, d’autant plus qu’il n'y a pas de montant minimum.

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31 mars 2023

* Sous la forme de remboursement sur les frais de courtage. Cf conditions sur le site. N'oubliez pas qu'investir comporte un risque

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A propos de l'auteur

Article écrit par Emilien FRANCOISE

Emilien FRANCOISE est le fondateur de Nextbanq, site de référence dans l'univers des finances personnelles.
Titulaire d'un diplôme de grande école de commerce, il écrit des contenus indépendants à temps plein depuis 2007 avec l'ambition d'aider tous les lecteurs à améliorer leur pouvoir d'achat.