EDIT : découvrez notre nouvel avis sur l'assurance vie Boursorama Banque !
Avec plus de
5 millions clients, Boursorama Banque est sans conteste la première banque en ligne de France. Mais les recettes de ce succès fonctionnent-elles aussi dans l’assurance vie ?
Pour construire un capital, préparer la retraite ou assurer l'avenir de ses proches, l'assurance vie est de loin le placement préféré des Français, devant le Livret A. La question n'est donc pas anodine, surtout qu'avec plus de 200 000 adhérents, Boursorama Vie est un poids lourd du marché.
L'heure est donc venue de savoir si cette confiance est bien placée, et pourquoi.
Points forts ET Points à améliorer
OFFRE VALABLE AVANT LE
En ce moment
* Sur les frais de versement, les arbitrages manuels et la gestion pilotée. Ce contrat présente un risque de perte en capital. Cf conditions sur le site
Des fonds en euros sécurisés pour tous
L'assurance vie est le produit d'épargne qui bénéficie le plus d'avantages fiscaux.
Mais encore faut-il que le contrat donne naissance à des plus-values pour profiter des ristournes fiscales...
Le premier point à considérer est donc le rendement passé des fonds en euros, de loin le type de fonds qui intéresse le plus les Français, plaçant la sécurité au centre de leurs préoccupations.
Boursorama Banque donne ainsi accès à deux fonds en euros, dont l'assureur est le leader de l'assurance vie en ligne, Generali.
- Eurossima: depuis sa création en 2007, Eurossima est un fonds en euros classique considéré parmi les meilleurs du marché
- Euro Exclusif: plus récent, car lancé en 2012, Euro Exclusif affiche pour l'instant de meilleures performances que son grand frère Eurossima. Cela s'explique par une gestion plus dynamique, notamment avec une part d'immobilier, et donc une "amplitude" de performances plus grande (à la hausse comme à la baisse)
Mais plus que des paroles, place aux actes avec les rendements passés du fonds Eurossima contre la concurrence :
| Fonds € | Distribution | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs et ne sont pas constants dans le temps. | ||||||
| Eurossima | Boursorama Vie / Linxea Vie / ING | 1,30% | 0,75% | 0,90% | 1,15% | 1,65% |
| Suravenir Rendement | Linxea Avenir / Fortuneo | 1,80% | 1,30% | 1,30% | 1,60% | 2,00% |
| Euro Classique | Linxea Spirit / BforBank | A venir | A venir | 1,30% | 1,50% | 1,90% |
| Euro Garanti | Linxea Zen | 1,30% | 0,86% | 0,85% | 1,25% | 2,16% |
| SwissLife Assurance et Patrimoine | Placement-direct Vie | 1,70% | 1,00% | 1,10% | 1,30% | 1,70% |
| Fonds Euro BNP Multiplacement 2 | BNP Paribas | 2,00% | 1,10% | 1,00% | 1,00% | 1,45% |
| Support Sécurité en Euros | Société Générale Sequoia | 1,95% | 0,75% | 0,75% | 0,90% | 1,33% |
Si depuis 2016, nous notons un léger décrochage d'Eurossima par rapport aux meilleurs fonds du marché, les rendements passés sont malgré tout supérieurs à ceux des banques traditionnelles, Société Générale en tête.
De plus, sans contraintes de répartition, Eurossima est vraiment ouvert à tous, contrairement à Suravenir Rendement.
Une caractéristique précieuse de nos jours, qui s'applique également à Euro Exclusif :
| Fonds € | Distribution | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs et ne sont pas constants dans le temps. | ||||||
| Euro Exclusif | Boursorama Vie | 2,302% | 1,35% | 1,43% | 1,55% | 2,31% |
| Abeille Actif Garanti | Evolution Vie | 1,61% | 1,31% | 1,41% | 1,76% | 2,21% |
| Suravenir Opportunités | Linxea Avenir / Fortuneo Vie | 2,10% | 1,80% | 2,00% | 2,40% | 2,80% |
| Netissima | ING Vie / Puissance Sélection / Monabanq Vie Premium | 1,53% | 0,95% | 1,10% | 1,50% | 2,25% |
| Euro Allocation Long Terme 2 | Linxea Spirit / BforBank | A venir | A venir | 2,00% | 2,40% | 2,90% |
Bilan ?
Les rendements des fonds en euros de Boursorama Banque ne sont pas nécessairement toujours les plus élevés, mais ils possèdent une arme que les fonds plus agressifs ne possèdent pas.
En effet, avec Evolution Vie, ce sont les meilleurs fonds sans contraintes de répartition.
Dans le contexte de taux bas que nous connaissons, les règles du marché ont évolué et la majorité des fonds en euros avec les meilleures rémunérations, c'est-à-dire les fonds dynamiques présentés ci-dessus, imposent des conditions de répartition en unités de compte.
L'idée est la suivante : ces fonds en euros sont mieux rétribués, mais en contrepartie l'épargnant accepte de perdre potentiellement une partie de ses fonds à travers des unités de compte.
Or, les assureurs gagnent beaucoup plus d'argent sur les unités de compte que sur les fonds en euros...
Par exemple, les performances du fonds Euro Allocation Long Terme 2 sont très élevées, mais pour investir 1 000€ sur ce support, il faut également investir 500€ sur des unités de compte (contrainte de répartition de 50%).
Conclusion ?
Les Français investissent sur les fonds en euros parce qu'ils veulent de la sécurité. Mais si ces fonds imposent un risque de perte de capital pour gagner un petit plus, cela n'a plus rien à voir avec la recherche de sécurité !
C'est pourquoi les fonds en euros de Boursorama Vie, et notamment Euro Exclusif, sont à nos parmi les meilleures (et dernières) solutions pour un investissement 100% sécurisé.
Depuis novembre 2021, le contrat Boursorama Vie référence le fonds en euros nouvelle génération dénommé Générations Croiss@ance Durable, propulsé par Generali.
Que faut-il en penser ?
- Garantie du capital de seulement 80% au bout de 8 ans de détention (nets des frais de gestion)
- Une meilleure espérance de gains, jusqu'à 5% annuels
- Des frais de gestion annuels à 0,75%
Autrement dit, il s’agit donc d’un fonds à mi-chemin entre le fonds en euros (car il possède une garantie du capital, même partielle) et une unité de compte (car l’objectif est de gagner plus en prenant également plus de risques).
Une alternative intéressante pour les investisseurs avec un horizon d’investissement d’au moins 8 ans souhaitant gagner plus tout en contrôlant leur niveau de risque dès le départ.
Des frais compétitifs
La réputation de l'assurance vie en ligne s'est bâtie sur une structure de frais très compétitive, notamment l'absence de frais sur les versements.
En effet, quel est intérêt de verser 1 000€ si de près de 4% de cette somme s'évaporent immédiatement, comme c'est le cas avec l'assurance vie traditionnelle ?
Cela veut dire que dans le meilleur des cas, l'épargnant a besoin de deux années complètes d'investissement pour revenir à son capital de départ.
Fort heureusement, ce "retard au démarrage" ne s'applique pas à l'assurance vie de Boursorama Banque.
De plus, dans la même veine, les arbitrages manuels sont également sans frais.
En fait, pour trouver des frais, il faut chercher du côté des frais de gestion, qui sont de loin les plus importants à surveiller, car prélevés tous les ans.
Avec un niveau unique de frais annuels de gestion à 0,75% (fonds en euros et unités de compte), Boursorama Vie se comporte de la manière suivante :
- Par rapport aux banques traditionnelles : c'est le jour et la nuit, Boursorama Vie est tellement plus compétitif
- Par rapport aux banques en ligne : Boursorama Vie est bien placé
- Par rapport aux courtiers spécialisés : il est possible de trouver moins cher, souvent 0,60%, en passant par ces acteurs spécialisés, comme Linxea
Mais comme pour les fonds en euros, Boursorama Vie possède une botte secrète sur les frais.
En effet, à notre connaissance, c'est le seul contrat du marché qui ne facture aucun frais annuels de gestion sur la gestion pilotée.
De quoi séduire de très nombreux épargnants, notamment les moins experts des marchés financiers.
Une gestion pilotée très séduisante
La gestion pilotée consiste à déléguer la gestion quotidienne de son placement, c'est-à-dire acheter et vendre des fonds, à une société spécialisée.
De cette manière, vous n'avez rien à faire si ce n'est que contrôler les résultats depuis votre tableau de bord.
Avec Boursorama Vie, en fonction de ses objectifs de gestion et de sa tolérance au risque, l'investisseur commence par sélectionner un des 5 profils de gestion disponibles.
Ces 5 profils sont : Défensif, Equilibré, Dynamique, Offensif et Réactif.
Ensuite, charge à la société spécialisée, en l'occurrence Edmond de Rothschild Asset Management, de produire les meilleures performances selon les règles d'investissement de chaque mandat.
Par exemple, avec le profil défensif, l'objectif est de garder une volatilité inférieure à 5% sur les marchés financiers, à partir d'une allocation des fonds respectant des indices de référence.
Voici les performances de ces dernières années :
| Défensif | Equilibré | Dynamique | Offensif | Réactif | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs et ne sont pas constants dans le temps. | ||||||
| % UC | Jusqu'à 45% | 30% - 70% | 55% - 85% | 80% - 100% | 0 - 100% | |
| 2022 | -11,49% | -14,99% | -17,50% | -17,50% | -17,12% | |
| 2021 | 1,83% | 5,79% | 8,89% | 5,61% | 7,01% | |
| 2020 | 2,49% | 5,14% | 7,69% | 6,94% | 5,82% | |
| 2019 | 8,12% | 12,56% | 16,87% | 20,08% | 14,04% | |
| 2018 | -7,23% | -10,11% | -12,53% | -14,76% | -12,95% | |
| 2017 | 4,80% | 5,91% | 7,31% | 11,58% | 6,27% | |
| 2016 | 4,12% | 5,09% | 6,28% | 8,11% | ||
| 2015 | 4,09% | 6,03% | 7,14% | 5,38% | ||
Comment juger ces performances ?
En 2018, nous notons que Boursorama Vie n'a pas réussi à faire mieux que le reste du marché, la faute à un retournement de conjoncture de fin d'année.
Ainsi, d'après nos relevés, les performances de cette gestion pilotée sont dans la moyenne des banques en ligne (ING, Fortuneo Banque, etc...), même si comparer ces résultats est un exercice très délicat, du fait de la multiplicité des stratégies à l'oeuvre.
Un mot concernant le mandat réactif, au fonctionnement assez unique.
En effet, lancé en 2017, celui-ci ne possède aucune règle prédéfinie de gestion si ce n'est celle de faire une confiance aveugle en ses gérants. Ce placement est donc réservé en priorité aux épargnants souhaitant prendre un maximum de risques et sur un horizon d'investissement d'au moins 5 ans.
Il y a quelques années, la gestion pilotée était réservée aux grandes fortunes, mais grâce à la magie de la démocratisation, Boursorama Banque permet maintenant d'y accéder à partir de seulement 300€, un des tickets d'entrée les plus accessibles du marché.
Et cerise sur le gâteau, cette gestion pilotée est la seule du marché qui à notre connaissance ne prélève pas de frais supplémentaires.
A titre de comparaison, la moyenne du marché correspond à un supplément de frais annuels de gestion à 0,20% sur ceux des unités de compte.
En d'autres termes, pour faire gérer son argent, Boursorama Vie possède certainement le service le moins cher du marché. Bravo !
Depuis 2020, une deuxième gestion pilotée responsable
A côté de la gestion pilotée proposée en partenariat avec Edmond de Rothschild Asset Management, une deuxième a vu le jour en 2020, avec Sycomore.
Pourquoi une deuxième ?
L'objectif est de séduire une nouvelle catégorie d'épargnants, ceux qui souhaitent participer pour une finance plus verte et plus éthique.
Dans le jargon de l'assurance vie, les trois mandats de gestion proposés sont donc compatibles avec le label ISR, pour Investissement Socialement Responsable.
C'est-à-dire que la société de gestion Sycomore est dans l'obligation de choisir des unités de compte bénéficiant de ce label.
Ce qui peut être fait dans le cadre une stratégie défensive, équilibrée ou dynamique, et toujours sans frais annuels de gestion pilotée.
Notre avis ?
Il est bien trop tôt pour juger, mais l'initiative a le mérite d'exister.
En effet, c'est aussi une manière de mettre un coup de projecteur sur ces fonds socialement responsables, même si comme pour tous les labels, on ne mettrait pas notre main à couper sur la réalité des promesses annoncées.
Enfin, plus prosaïquement, l'absence d'historique de performances n'aide pas à s'orienter vers cette gestion pilotée, même si en toute logique, les résultats devraient être plus bas puisque les gérants se privent d'une partie de l'offre d'unités de compte.
Nous ne demandons qu'à être démentis !
Cela peut paraître la moindre des choses, mais il faut savoir que l'architecture technique de la plupart des contrats d'assurance vie du marché est souvent obsolète.
Autrement dit, pour cette raison, il est rarement possible de cumuler une poche de gestion pilotée avec une poche de gestion libre. Pour résumer, c'est soit tout l'un, soit tout l'autre, à moins d'ouvrir deux contrats séparés...
Depuis septembre 2021, cette époque est révolue pour Boursorama Vie puisqu'il est dorénavant possible d'investir sur tous les supports souhaités, sans contraintes techniques. Un vrai plus par rapport à de très nombreux contrats !
Une gestion libre au diapason
Si sélectionner des unités de compte est une corde que vous avez à votre arc, Boursorama Vie possède aussi des arguments pour bien se faire voir.
Au premier rang, une gamme de plus de 350 unités de compte faisant la part aux actions, sous toutes ses formes (zones géographiques, secteurs d'activité, etc...).
Nous notons également avec satisfaction la présence de plusieurs dizaines de trackers (CAC 40, Nasdaq, MSCI World notamment) et de quelques fonds immobiliers.
Dernier avantage de la gamme d'unités de compte, il est possible d'investir directement dans une cinquantaine d'actions, à partir de seulement 500€ par ligne, et ainsi de profiter de la fiscalité privilégiée de l'assurance vie.
Autrement dit, autant en quantité qu'en qualité, Boursorama Vie s'impose comme un des meilleurs contrats du marché pour sa gamme d'unités de compte.
De plus, afin d'accompagner l'investisseur sur les marchés, trois options de gestion automatique sont disponibles :
- Dynamisation des plus-values pour investir automatiquement les intérêts perçus depuis le ou les fonds en euros vers les unités de compte
- Sécurisation des plus-values pour faire le chemin inverse, c'est-à-dire investir les plus-values des unités de compte vers les fonds en euros quand un seuil prédéfini est prédéfini
- Arbitrages programmés (aussi appelé investissement progressif) pour investir à intervalles réguliers sur les unités de compte à partir du ou des fonds en euros
Et pour protéger les bénéficiaires en cas de décès de l'épargnant, de nombreuses options de prévoyance sont de la partie :
- Garantie plancher
- Garantie plancher indexée
- Garantie vie universelle
- Garantie vie entière, sous réserve d'acceptation médicale
Que penser de toutes ces options et garanties ?
En premier lieu, l'offre est vraiment très complète, au point que peu d'assurances vie peuvent suivre la cadence.
Toutefois, le point faible provient du fait que les arbitrages réalisés dans le cadre des options automatiques sont facturés 1% du montant transféré. Un montant assez élevé et un des plus grands défauts du contrat...
Quant à l'offre d'options de prévoyance, celle-ci est une des toutes meilleures du marché.
Mais est-il toujours nécessaire de souscrire une telle option ? N'hésitez pas à consulter notre guide sur les garanties plancher si vous avez des doutes.
Conclusion : à qui s'adresse l'assurance vie de Boursorama ?
Mission remplie pour l'assurance vie Boursorama ?
Comme toujours, la réponse dépend du profil de l'investisseur.
Mais à notre avis, le contrat répond de fort belle manière à son cahier des charges.
En effet, si on accepte que la clientèle de Boursorama Banque est relativement "grand public", en opposition par exemple à celle d'un courtier spécialisé, Boursorama Vie ne se contente pas de suivre le marché, mais bien de l'accompagner le plus loin possible :
- Des fonds en euros sécurisés et ouverts à tous, et avec Euro Exclusif, un des plus performants du marché
- Deux services de gestion pilotée sans frais ajoutés, pour ceux qui n'ont pas beaucoup de temps à y consacrer
- Des unités nombreuses et variées, incluant notamment des trackers, de l'immobilier et des actions du CAC 40
- De nombreuses options de gestion et de prévoyance
- La possibilité de faire cohabiter gestion libre et gestion pilotée au sein du même contrat
De plus, n'oublions pas que les frais de Boursorama Vie sont parmi les plus bas des banques en ligne, même si les épargnants expérimentés peuvent avoir une carte à jouer en regardant du côté des courtiers spécialisés.
Pour terminer, nous notons avec satisfaction la présence d'une partie "actualités du contrat" dans l'espace de gestion en ligne, dans le but de garder le lien avec son investissement. Par exemple, pendant la crise du coronavirus, les gérants de la gestion pilotée ont pu expliquer leurs décisions par l'intermédiaire d'une vidéo. Un peu de transparence n'a jamais fait de mal, surtout en assurance vie...
Bref, à notre avis, le cahier des charges est parfaitement respecté et les clients de Boursorama Banque peuvent se sentir valorisés.
OFFRE VALABLE AVANT LE
En ce moment
* Sur les frais de versement, les arbitrages manuels et la gestion pilotée. Ce contrat présente un risque de perte en capital. Cf conditions sur le site
Article écrit par Emilien FRANCOISE
Emilien FRANCOISE est le fondateur de Nextbanq, site de référence dans l'univers des finances personnelles.
Titulaire d'un diplôme de grande école de commerce, il écrit des contenus indépendants à temps plein depuis 2007 avec l'ambition d'aider tous les lecteurs à améliorer leur pouvoir d'achat.
Assurance vie Boursorama Banque
Date de publication : 20/08/2021
Nextbanq
Le guide des finances gagnantes
Ecrit par : Emilien FRANCOISE
Facile d'accès, frais attractifs, excellent fonds en euros Euro Exclusif, bonne gestion pilotée, très complet, etc... Le contrat d'assurance vie de Boursorama Banque est un des meilleurs du marché, pouvant convenir à de nombreux profils d'épargnants.
