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Boursorama Banque, l'assurance vie est-elle au niveau désiré ?

Dernière révision : 3 octobre 2019

Assurance vie Boursorama Banque

Avec plus de 2 000 000 de clients, Boursorama Banque est sans conteste la banque en ligne la plus populaire de France.

Mais les recettes de son succès fonctionnent-elles aussi dans l'assurance vie ?

Pour construire un capital, préparer la retraite ou assurer l'avenir de ses proches, l'assurance vie est en effet le placement préféré des Français, loin devant le Livret A.

En joignant ces éléments, la question de la compétitivité de Boursorama Vie mérite clairement d'être clarifiée !

C'est pourquoi nous nous y attelons dans cet avis complet.

Points forts ET Points à améliorer

Sans frais sur les versements et les arbitrages manuels
Plus de 350 fonds en unités de compte, dont de nombreux trackers
Frais de gestion sur fonds en euros Eurossima assez élevés à 0,75%
Deux très bons fonds en euros, Eurossima et Euro Exclusif
Euro Exclusif, un des rares fonds dynamiques du marché sans condition sur les versements
Frais de gestion à seulement 0,75% sur Euro Exclusif et les unités de compte
Besoin d'ouvrir un compte courant (100% gratuit et sans condition) avant d'accéder à l'assurance vie
Les arbitrages automatisés facturés 1% du montant
Les nombreuses options de prévoyance, dont certaines assez rares
Sans frais supplémentaires sur la gestion pilotée, assurée par Edmond de Rothschild Asset Management et avec 5 mandats de gestion (défensif, équilibré, dynamique, offensif et réactif)
Toutes les opérations (comme l'avance sur titres) ne sont pas encore réalisables en ligne
Accessibilité : ouverture 100% en ligne et à partir de seulement 300€

2,31%

TAUX 2018*

OFFRE VALABLE AVANT LE

Indéfini

* Rendement 2018 du fonds Euro Exclusif.

OUVRIR UN CONTRAT

Boursorama Vie

Des fonds en euros qui superforment le marché

L'assurance vie est le produit d'épargne qui bénéficie le plus d'avantages fiscaux.

Mais encore faut-il que le contrat donne naissance à des plus-values pour profiter des ristournes fiscales...

Le premier point à considérer est donc le rendement passé des fonds en euros, de loin le type de fonds qui intéresse le plus les Français, plaçant la sécurité au centre de leurs préoccupations.

Boursorama Banque donne ainsi accès à deux fonds en euros, dont l'assureur est leader de l'assurance vie en ligne, Generali.

  • Eurossima: depuis sa création en 2007, Eurossima est un fonds en euros classique considéré parmi les meilleurs du marché
  • Euro Exclusif: plus récent, car lancé en 2012, Euro Exclusif affiche pour l'instant de meilleures performances que son grand frère Eurossima. Cela s'explique par une gestion plus dynamique, notamment avec une part d'immobilier, et donc une "amplitude" de performances plus grande (à la hausse comme à la baisse)

Mais plus que des paroles, place aux actes avec les rendements passés du fonds Eurossima contre la concurrence :

Fonds € Distribution 2018 2017 2016 2015 2014
Eurossima Boursorama Vie / Linxea Vie / ING 1,65% 1,77% 2,25% 2,75% 2,97%
Suravenir Rendement Linxea Avenir / Fortuneo 2,00% 2,00% 2,30% 2,90% 3,22%
Euro Classique Linxea Spirit / BforBank 1,90% 2,00% 2,01% 2,55% 3,00%
Euro Garanti Linxea Zen 2,16% 2,25% 2,35% 3,05% 3,21%
SwissLife Assurance et Patrimoine Darjeeling 1,70% 2,00% 2,20% 2,40% 2,70%
Fonds Euro BNP Multiplacement 2 BNP Paribas 1,45% 1,70% 1,70% 2,10% 2,44%
Support Sécurité en Euros Société Générale Sequoia 1,33% 1,33% 1,41% 2,02% 2,63%

Si depuis 2016, nous notons un léger décrochage d' Eurossima par rapport aux meilleurs fonds du marché, les rendements passés sont tout de même bien supérieurs par rapport à ceux des banques traditionnelles, Société Générale en tête.

Mais le meilleur est peut-être encore à venir avec les rendements passés d'Euro Exclusif :

Fonds € Distribution 2018 2017 2016 2015 2014
Euro Exclusif Boursorama Vie 2,31% 2,10% 2,65% 3,15% 3,32%
Aviva Actif Garanti Evolution Vie 2,21% 2,31% 2,46% 3,08% 3,33%
Suravenir Opportunités Linxea Avenir / Fortuneo Vie 2,80% 2,80% 3,10% 3,60% 3,85%
Netissima ING Vie / Puissance Sélection / Monabanq Vie Premium 2,25% 2,10% 2,65% 3,10% 3,23%
Euro Allocation Long Terme 2 Linxea Spirit / BforBank 2,90% 3,00% 3,04% n/a n/a

Bilan ?

Les rendements présentés dans ce tableau se situent tout en haut de la pyramide de l'assurance vie.

Et s'il est possible de trouver de meilleurs rendements qu'Euro Exclusif, ce fonds détient une bonne secrète qui le rend exceptionnel.

En effet, comme pour Evolution Vie, il est possible d'épargner sans contraintes.

Dans le contexte de taux bas que nous connaissons, les règles du marché ont évolué et la majorité des fonds en euros avec les meilleures rémunérations, c'est-à-dire les fonds dynamiques présentés ci-dessus, imposent des conditions de répartition en unités de compte.

L'idée est la suivante : l'épargnant a accès à de meilleurs rendements (en théorie), mais les unités de compte permettent aux assureurs de gagner plus d'argent. Or, le risque de perte en capital avec les unités de compte est très concret...

Conclusion ?

Les Français investissent d'abord sur les fonds en euros parce qu'ils veulent de la sécurité, et cela ne rime pas à grand-chose de devoir prendre des risques (sur les unités de compte) pour ensuite réaliser un investissement sécurisé (sur le fonds en euros dynamique).

Par exemple, les performances du fonds Euro Allocation Long Terme 2 sont très élevées, mais pour investir 1 000€ sur ce support, il faut également investir 500€ sur des unités de compte (contrainte de répartition de 50%).

Bref, avec Euro Exclusif, l'important à retenir est que les épargnants ont accès à un excellent fonds en euros et cela sans contraintes !

Des frais compétitifs

La réputation de l'assurance vie en ligne s'est bâtie sur une structure de frais très compétitive, notamment l'absence de frais sur les versements.

En effet, quel est intérêt de verser 1 000€ si de près de 4% de cette somme sont tout de suite facturés, comme c'est le cas avec l'assurance vie traditionnelle ?

Cela veut dire que dans le meilleur des cas, l'épargnant a besoin d'une année complète d'investissement pour revenir à son capital de départ !

Fort heureusement, ce "retard au démarrage" ne s'applique pas à l'assurance vie de Boursorama Banque.

De plus, dans la même veine, les arbitrages gratuits sont également au rendez-vous.

En fait, pour trouver des frais, il faut chercher du côté des frais de gestion qui sont de loin les plus importants à surveiller, car prélevés tous les ans.

Avec un niveau unique de frais annuels de gestion à 0,75% (fonds en euros et unités de compte), Boursorama Vie se comporte de la manière suivante :

  • Fonds en euros "classiques" : le niveau est dans le haut de la fourchette pour une banque en ligne, quand les meilleurs contrats facturent 0,60%
  • Fonds en euros "dynamiques" : Boursorama Banque se situe dans la moyenne par rapport aux rares assureurs proposant ce type de fonds
  • Unités de compte : Boursorama Banque est compétitif par rapport aux banques en ligne, et un peu en retrait par rapport aux contrats les moins chers du marché, souvent proposés par les courtiers, à la manière de Linxea

Résultat des courses ?

Sans frais sur les versements et les arbitrages, et avec un niveau contenu sur les frais de gestion, l'assurance vie de Boursorama Banque bat à plat de couture les assurances vie traditionnelles (AXA Banque, BNP Paribas, etc...).

Elle est aussi plutôt compétitive par rapport aux banques en ligne.

Par contre, il est vrai qu'en cherchant bien, notamment dans l'offre des courtiers en ligne, certains contrats permettent de bénéficier de frais plus bas.

Mais selon votre profil d'épargnant, Boursorama Vie n'a pas encore dit son dernier mot, loin de là... Notamment grâce à une gestion pilotée sans frais !

Une gestion pilotée très séduisante

La gestion pilotée consiste à déléguer la gestion quotidienne de son placement, c'est-à-dire acheter et vendre des fonds, à une société spécialisée.

De cette manière, vous n'avez rien à faire si ce n'est que contrôler les résultats depuis votre tableau de bord.

Gestion Pilotée Boursorama Banque

Avec Boursorama Vie, en fonction de ses objectifs de gestion et de sa tolérance au risque, l'investisseur commence par sélectionner un des 5 profils de gestion disponibles.

Ces 5 profils sont : Défensif, Equilibré, Dynamique, Offensif et Réactif.

Ensuite, charge à la société spécialisée, en l'occurrence Edmond de Rothschild Asset Management, de produire les meilleures performances selon les règles d'investissement de chaque mandat.

Par exemple, avec le profil défensif, l'objectif est de garder une volatilité inférieure à 5% sur les marchés financiers, à partir d'une allocation des fonds respectant des indices de référence.

Voici les performances de ces dernières années :

  Défensif Equilibré Dynamique Offensif Réactif
2018 - 7,23% - 10,11% - 12,53% - 14,76% - 12,95%
2017 4,80% 5,91% 7,31% 11,58% 6,27%
2016 4,12% 5,09% 6,28% 8,11% -
2015 4,09% 6,03% 7,14% 5,38% -
2014 5,41% 6,99% 7,88% 8,55% -
2013 6,71% 10,17% 11,79% 9,18% -
2012 7,20% 10,20% 12,20% 13,3% -

Comment juger ces performances ?

En 2018, nous notons que Boursorama Vie n'a pas réussi à faire mieux que le reste du marché, à cause d'un retournement de conjoncture de fin d'année.

Ainsi, d'après nos relevés, les performances de cette gestion pilotée sont dans la moyenne des banques en ligne (ING, Fortuneo Banque, etc...), même si comparer ces résultats est un exercice très délicat, du fait de la multiplicité des stratégies à l'oeuvre.

Un mot concernant le mandat réactif, au fonctionnement assez unique.

En effet, lancé en 2017, celui-ci ne possède aucune règle prédéfinie de gestion si ce n'est que d'avoir une confiance aveugle en ses gérants. Ce placement est donc réservé en priorité aux épargnants souhaitant prendre un maximum de risques et sur un horizon d'investissement d'au moins 5 ans.

Il y a quelques années, la gestion pilotée était réservée aux grandes fortunes, mais grâce à la magie de la démocratisation, Boursorama Banque permet maintenant d'y accéder à partir de seulement 300€, un des tickets d'entrée les plus accessibles du marché.

Et cerise sur le gâteau, cette gestion pilotée est la seule du marché qui à notre connaissance ne prélève pas de frais supplémentaires.

A titre de comparaison, la moyenne du marché correspond à un supplément de frais annuels de gestion à 0,20% sur ceux des unités de compte.

En d'autres termes, avec seulement 0,75% de frais annuels de gestion, la gestion pilotée de Boursorama Vie est probablement la moins chère du marché. Bravo !

Une gestion libre au diapason

Si sélectionner des unités de compte est une corde que vous avez à votre arc, Boursorama Vie possède aussi des arguments pour bien se faire voir.

Au premier rang, une gamme de plus de 350 unités de compte faisant la part aux actions, sous toutes ses formes (zones géographiques, secteurs d'activité, etc...).

Nous notons également avec satisfaction la présence de plusieurs dizaines de trackers (CAC 40, Nasdaq, MSCI World notamment) et de quelques fonds immobiliers.

Gestion libre Boursorama Banque

Afin d'accompagner l'investisseur sur les marchés, trois options de gestion automatique sont disponibles :

  • Dynamisation des plus-values pour investir automatiquement les intérêts perçus depuis le ou les fonds en euros vers les unités de compte
  • Sécurisation des plus-values pour faire le chemin inverse, c'est-à-dire investir les plus-values des unités de compte vers les fonds en euros quand un seuil prédéfini est prédéfini
  • Arbitrages programmés (aussi appelé investissement progressif) pour investir à intervalles réguliers sur les unités de compte à partir du ou des fonds en euros

Et pour protéger les bénéficiaires en cas de décès de l'épargnant, de nombreuses options de prévoyance sont de la partie :

  • Garantie plancher
  • Garantie plancher indexée
  • Garantie vie universelle
  • Garantie vie entière, sous réserve d'acceptation médicale

Que penser de toutes ces options et garanties ?

En premier lieu, l'offre est vraiment très complète, au point que peu d'assurances vie peuvent suivre la cadence.

Toutefois, le point faible provient du fait que les arbitrages réalisés dans le cadre des options automatiques sont facturés 1% du montant transféré. Un montant assez élevé et un des plus grands défauts du contrat…

Quant à l’offre d’options de prévoyance, celle-ci est une des toutes meilleures du marché.

Mais est-il toujours nécessaire de souscrire une telle option ? N’hésitez pas à consulter notre guide sur les garanties plancher si vous avez des doutes.  

Conclusion : à qui s’adresse l’assurance vie de Boursorama ?

Mission remplie pour l’assurance vie Boursorama ?

Comme toujours, la réponse dépend du profil de l’investisseur.

Mais à notre avis, le contrat répond de fort belle manière à son cahier des charges.

En effet, si on accepte que la clientèle de Boursorama Banque est relativement “grand public”, en opposition par exemple à celle d’un courtier spécialisé, Boursorama Vie séduit aussi bien pour ses fonds en euros, ses unités de compte et sa gestion pilotée, le tout dans un contexte de frais attractif.

Le fonds en euros Euro Exclusif est même à notre avis l’attrait numéro un. Un fonds en euros aussi performant et sans condition d’accès, c’est en effet très rare de nos jours…

Vous n’êtes pas tout à fait convaincu par ce produit, notamment parce que vous avez des besoins précis ?

N’hésitez pas à faire un tour dans notre classement des assurances vie pour prolonger vos recherches de la perle rare !


Assurance vie Boursorama Banque

Date de publication : 03/10/2019

Le guide des finances gagnantes

Facile d'accès, frais attractifs, excellent fonds en euros Euro Exclusif, bonne gestion pilotée, très complet, etc... Le contrat d'assurance vie de Boursorama Banque est un des meilleurs du marché, pouvant convenir à de nombreux profils d'épargnants.

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