Assurance vie : les bienfaits de la gestion pilotée

Autrefois réservée à une clientèle fortunée, la gestion pilotée (parfois aussi appelée gestion sous mandat ou encore gestion profilée) a beaucoup gagné en popularité depuis l’arrivée des banques en ligne, comme par exemple Boursorama Banque ou ING Direct.

Celle-ci est de plus en plus recherchée pour la promesse de meilleures performances, le tout sans avoir de connaissances particulières.

Mais est-ce vraiment le cas ? Et le cas échéant, comment choisir ?

Pour vous, Nextbanq a comparé sous forme graphique les résultats des dernières années. Alors, allez-vous faire décoller votre épargne ?

Gestion pilotée des assurances vie en ligne

1 La gestion pilotée : rappel des faits

Depuis des décennies, l’assurance vie est considérée comme un produit miracle. Fiscalité, rendement, allocation des actifs, succession, retraite, etc… L’assurance vie a réponse à toutes les questions patrimoniales.

Seul bémol: pour optimiser les performances de son contrat, avoir des connaissances financières solides et du temps libre est loin d’être inutile. A moins d’être fortuné et de pouvoir confier la gestion de son contrat à un expert… En effet, dans ce cas-là, tout est toujours possible !

Mais si vous n’êtes pas dans cette situation, une nouvelle possibilité s’offre à vous aujourd’hui : la gestion pilotée.

En choisissant cette méthode, ce sont en fait des professionnels de la finance qui vont prendre en main votre contrat.

Le secret ? La mutualisation des fonds. Ainsi, il est dorénavant possible avec un capital modeste de définir une stratégie (par exemple plutôt défensive ou agressive) et de laisser des professionnels l’appliquer à votre place.

Le rôle de l’épargnant consiste alors seulement à contrôler les résultats (grâce aux comptes rendus envoyés régulièrement par les gestionnaires) et à effectuer des versements ou des retraits.

Performances, accessibilité ou encore les frais, Nextbanq compare ici les critères clefs pour choisir la gestion pilotée qui réponde à vos objectifs.

2 Les 3 assurances vie en ligne sélectionnées

Face aux centaines de contrats existants sur le marché, nous avons fait confiance à note classement des meilleures assurances vie en ligne.

Notez bien que de nombreux contrats traditionnels comme BNP Paribas (Multiplacement 2), Société Générale (Séquoïa) ou LCL (LionVie Vert Equateur) proposent aussi la gestion pilotée.
Mais compte tenu des frais pratiqués, ces contrats se classent très loin derrière l’assurance vie en ligne en termes de performances. Et ceci, avant même de s’intéresser à la gestion pilotée…

Rentrons donc maintenant dans le vif du sujet avec les 3 meilleures assurances vie du moment : Boursorama Banque, ING Direct et Fortuneo Banque.

  Boursorama Fortuneo Banque ING Direct
Mandats proposés Prudent, Equilibré, Dynamique, Offensif Modéré, Equilibré, Dynamique Prudent, Equilibré, Dynamique, Offensif
A partir de 1 000€ 30 000€ 20 000€ (ou dès 5 000€ si promotion)
Frais Aucuns Respectivement 10%, 12% et 15% de la performance positive générée Frais de gestion de 0,95% à la place de 0,85% sur les unités de compte
Gestion confiée à Edmond de Rothschild Gestion Privée de Federal Finance Rothschild et Cie Gestion

Premier point et non des moindres, on constate de vraies différences entre les acteurs :

  • Boursorama Banque : plus accessible et sans frais, la banque en ligne prend d’entrée de jeu une longeur d’avance en s’adressant au plus grand nombre dans les meilleures conditions. Encore faut-il que les performances suivent.
  • Fortuneo Banque : s’adressant à une clientèle plutôt haut de gamme et avec des frais directement liés à la performance, il est légitime d’espérer des meilleurs résultats avec ce contrat.
  • ING Direct : à mi-chemin entre Boursorama et Fortuneo, ING Direct se démarque aussi grâce à ses offres de bienvenue régulières.

Si vous avez une idée du contrat qu’il vous faut, rien ne remplace l’épreuve de vérité qu’est la comparaison des rendements obtenus sur les dernières années. C’est parti !

3 Comparatif des performances en gestion pilotée

Grâce à la gestion pilotée, la seule démarche de l’épargnant consiste à choisir le style de gestion qui lui convient, et ensuite à contrôler les performances. Typiquement, 4 mandats sont disponibles : prudent, équilibré, dynamique et offensif.

L’objectif est de faire la part belle aux fonds en euros, tout en investissant une petite partie seulement sur des supports plus risqués. La prise de risque est donc minimale.

Mandat prudent
  • En 2010 et malgré une baisse de la bourse de 3,34%, le mandat prudent offre des performances intéressantes
  • En 2011, la chute de la bourse de 16,95% se ressent avec des performances négatives mais contenues
  • En 2012, avec une bourse bien orientée à +15,23%, les rendements surpassent les fonds en euros assez largement
  • En 2013, le même schéma se répète avec une hausse de la bourse de +17,99%

Sur cette période, on remarque qu’un mandat prudent permet de générer de bien meilleurs rendements qu’un fonds en euros, mais ne protège malheureusement pas en cas de chute sévère des marchés.
la gestion pilotée de Boursorama Banque est celle qui offre globalement les meilleurs résultats. Fortuneo Banque étant moins sensible aux aléas de la bourse tandis que ING Direct suit les orientations de cette dernière plus fortement.

Notre choix : Boursorama Banque pour le couple performance / sécurité.

LE CHOIX PERSONNEL DU FONDATEUR DE NEXTBANQ
C'est le contrat choisi par le fondateur de Nextbanq pour ses finances personnelles. Cliquez ici pour en profiter

L’objectif est de jouer sur les deux tableaux, avec des fonds en euros pour la sécurité et des unités de compte pour la performance.

Mandat prudent
  • En 2010, le mandat équilibré fait globalement mieux que le mandat prudent
  • En 2011, l’inverse se produit avec une plus grande exposition à la chute des cours
  • En 2012, la barre des 10% de performance est franchie par le mandat équilibré
  • En 2013, le mandat équilibré ne profite pas d’un contexte plus favorable, mais se maintient à un niveau tout à fait intéressant

Une nouvelle fois, Fortuneo Banque est moins sensible aux variations de la bourse par rapport à Boursorama Banque et ING Direct. Mais celle-ci se démarque par les meilleurs résultats, suivie de près par Boursorama Banque.

Notre choix : Boursorama Banque ou ING Direct sont très proches sur ce mandat.

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L’objectif est maintenant de profiter au mieux des résultats de la bourse, en gardant une faible proportion sur les fonds en euros pour limiter les effets d’une baisse.

Mandat prudent
  • En 2010, le mandat dynamique donne des résultats excellents
  • En 2011, le mandat dynamique fait un peu moins bien que le mandat équilibré, ce qui était attendu, mais limite tout de même les pertes
  • En 2012, les résultats du mandat dynamique accompagnent la forte remontée du CAC 40
  • En 2013, seul ING Direct continue d’accompagner les bons résultats de la bourse

Si la prise de risque est plus importante avec un mandat dynamique par rapport aux gestions prudentes et équilibrées, force est de constater que cette prise de risque est largement récompensée sur la durée.

Notre choix : ING Direct se montre très à son avantage, notamment pour profiter des bons résultats de la bourse.

La prise de risque est ici la plus importante, avec un investissement principalement sur des supports en actions. Toutefois, cette façon d’investir reste plus sécurisante qu’un placement entier en actions. Notez que Fortuneo Banque ne propose pas ce mode de gestion.

Mandat prudent
  • En 2010, le mandat offensif enregistre les meilleures performances par rapport à la moyenne des fonds en euros
  • En 2011, comme on pouvait s’y attendre, c’est aussi le mandat qui souffre le plus de la chute du CAC 40
  • En 2012, les performances sont à peine meilleures qu’avec le mandat dynamique
  • En 2013, le cas de figure se répète de façon très similaire

Par rapport au mandat dynamique, la prise de risque du mandat offensif ne paraît pas porter ses fruits.

Notre choix : ING Direct, qui fait mieux en 2011 que Boursorama Banque dans un contexte de repli, et également en 2012 et 2013 dans un contexte de hausse. Toutefois, la gestion offensive est-elle vraiment la bonne stratégie à adopter ? Les performances passées suggèrent que non par rapport à un mandat dynamique.

4 Quelle gestion choisir ?

Au terme de ce comparatif des gestions pilotées, n’oubliez pas les deux règles de base préalables à tout bon investissement :

  • Règle 1 : les performances passées ne préjugent pas des performances futures. En effet, aussi bonne la réputation d’un fonds soit-elle, il est impossible de prédire les résultats à venir.
  • Règle 2 : définissez avec précision votre horizon d’investissement. En effet, si vous investissez à 3 ans (par exemple avant le départ à la retraite), un mandat prudent paraît plus approprié pour limiter les risques. Au contraire, sachant que les actions offrent très souvent les meilleurs rendements à long-terme, un mandat plus offensif avec un horizon à long-terme (par exemple 8 ans) a du sens, quitte à passer à un mandat plus défensif à mi-parcours.

Ces règles en tête, voici les conclusions de Nextbanq concernant les trois assurances vie en ligne présentées :

Boursorama Banque
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Notre lauréat

Idéal pour les mandats prudents et équilibrés, très bon sur le mandat dynamique et décevant sur le mandat offensif, Boursorama Banque convient à la plupart des profils.

Autres avantages, et non des moindres, ce contrat est très facile d’accès (dès 1 000€) et sans frais supplémentaires. C’est donc notre favori.

ING Direct
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Le dauphin, de très peu

La gestion sous mandat par ING Direct est performante sur tous les tableaux, avec un avantage quand il s’agit de profiter des tendances haussières de la bourse, grâce aux mandats les plus dynamiques.

Cette gestion étant disponible à partir de 20 000€ et avec des frais contenus, ING Direct est cependant moins accessible que Boursorama.

Heureusement, il est très fréquent de voir des offres de bienvenue avec la gestion sous mandat dès 5 000€. Dans ce cas, sautez sur l’occasion !

Fortuneo Banque
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La médaille de bronze

Accessible uniquement dès 30 000€ et ne se démarquant pas réellement par rapport à ses concurrents dans des contextes haussiers ou baissiers, nous sommes donc restés sur notre faim.

Mais il faut remettre les choses dans leur contexte : la gestion pilotée Fortuneo Banque reste un excellent produit comparé à bien d’autres assurances vie, à condition de pouvoir y accéder.

Enfin, un mode de rémunération original basé sur les performances positives.

 

Sur la demande d’un lecteur de Nextbanq, veuillez trouver ci-dessous les données qui ont permis l’élaboration des graphiques.

  Boursorama
  Prudent Equilibré Dynamique Offensif
2013 6,71% 10,17% 11,79% 9,18%
2012 7,2% 10,2% 12,2% 13,3%
2011 -1,85% -4,35% -7,12% -13,73%
2010 6,90% 10,60% 13,90% 26,20%

 

  ING Direct
  Prudent Equilibré Dynamique Offensif
2013 6,62% 11,58% 17,83% 22,67%
2012 7,50% 11,84% 15,59% 16,64%
2011 -2,23% -4,88% -7,41% -8,70%
2010 4,80% 9,40% 12,83% 15,71%

 

  Fortuneo
  Modéré Equilibré Dynamique  
2013 4,91% 7,87% 9,83%  
2012 5,98% 9,39% 12,21%  
2011 -0,74% -4,69% -9,31%  
2010 5,66% 8,07% 10,48%  

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